《勝算在握》招商永隆韓穎朗：薦買敏實集團

　　　　　　　　　　　　　　　　招商永隆韓穎朗：薦買敏實集團
　
　　敏實集團（００４２５）：集團是全球知名汽車零部件供應商，基於高性能鋁材、高彈性
ＴＰＶ、改性塑膠等新材料以及表面處理技術，形成了各類外飾件和車身結構件產品體系，並發
展出鋁動力電池盒、智慧前臉等電動化、智慧化新型產品線。伴隨汽車行業電動化、智慧化和網
聯化的發展趨勢，公司通過在新材料領域的技術突破和研發創新，實現了傳統汽車外飾件及結構
件的技術升級、性能提升以及功能拓展。作為全球化供應商，集團立足中國，布局全球，目前已
在中國、美國、墨西哥、德國、英國、塞爾維亞、捷克、泰國及日本等地進行了研發、設計、生
產及銷售網路布局，並已在法國及波蘭開工建設新的生產據點，持續為客戶提供高品質的服務和
產品。
　　２０２３年上半年，敏實集團營業額為約９７﹒４７億元人民幣，較２０２２年同期增加約
３４﹒４％。其中，敏實集團中國營業額為約４６﹒９億元人民幣，較２０２２年同期增加約
２０﹒４％，主要得益於電池盒業務的量產與爬坡及中系品牌業務的提升。集團國際營業額為約
５０﹒５７億元人民幣，較２０２２年同期增加約５０﹒６％，主要得益於歐美市場電池盒及傳
統產品業務的強勁增長以及集團歐洲與北美工廠的持續爬坡。
　　近期港股與Ａ股市場同步出現反彈，前期市場風險充分釋放市場情緒明顯提升，從反彈品種
來看，新能源汽車產業鏈與新能源光伏材料等行業表現突出，且同時在港股與Ａ股市場有較為持
續的表現，前期新能源行業已經經歷了較長時間周期的調整，我們認為新能源汽車產業鏈與新能
源光伏材料行業有望在反彈過程中成為成長行業中的持續性品種，敏實集團是汽車零部件行業的
龍頭企業，同時估值水準也處於近十年的相對低位，我們認為敏實集團值得投資者關注，投資者
可於１４元附近對其進行布局。（建議時股價：１３﹒７４元）《招商永隆銀行證券分析師　韓
穎朗》（筆者為證監會持牌人士，並沒持有上述股份）
　
　
　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興：薦買翰森製藥、神州控股
　
　　翰森製藥（０３６９２）：集團是中國領先的以研發創新為驅動的製藥公司之一，在中國一
些規模最大、發展最快而具有重大未滿足臨床需求的治療領域中建立了領先地位，包括抗腫瘤、
抗感染、中樞神經系統疾病及代謝疾病等領域。集團與普米斯生物技術（珠海）訂立許可協議，
涉潛在支付不超過５０億元人民幣。集團獲得普米斯的獨家許可，以於全球範圍內將ＨＳ－
２０１１７（引進項目名為ＰＭ１０８０）用於雙特異性抗體偶聯物產品（ＡＤＣ產品）開發、
生產、商業化，並有權進一步分許可。集團將支付首付款和基於ＡＤＣ產品的開發、註冊及基於
銷售的商業化里程碑潛在付款合共不超過５０億元人民幣，並支付基於全球淨銷售額的分級特許
權使用費。國家醫保局一直注重醫保控費和鼓勵生物醫藥行業發展的平衡，全面利好生物技術板
塊，值得關注。目標價１７﹒４０元，止蝕價１４﹒００元。（本周一建議時股價：１５﹒３２
元）
　
　　神州控股（００８６１）：近日，ＡＩ概念股受多方利好影響持續走強，神州控股作為一家
在數據技術領域持續深耕的高科技企業，亦迎來大爆發。在相關產業積累了豐富的行業生態資源
，技術研發能力不斷增強，集團在２０２３年中發布了城市知識圖譜產品，同時參與國家公共數
據運營平台標準制定，並推出神州控股公共數據運營平台。其在大數據、人工智能及數據加工領
域的發展已成為市場關注焦點。受到市場利好影響，集團股價持續上漲。隨著人工智能技術的不
斷發展和應用場景的不斷拓展，智能算力中心將成為未來企業競爭的重要基礎設施。集團在智算
領域的領先地位和強大實力，使其在這一領域具有巨大的發展潛力和市場空間。目標價３﹒２０
元，止蝕價２﹒３０元。（本周一建議時股價：２﹒８３元）《意博資本亞洲有限公司管理合夥
人　鄧聲興》（筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份）
　
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