《經濟通通訊社16日專訊》摩根士丹利指本地電訊股行業「吸引」,關注龍頭股,薦香港
電訊(06823)「增持」評級,目標價10﹒5元。不過,下調數碼通(00315)目標
價4%,由4﹒7元降至4﹒5元,評級「大市同步」。該行稱,因預期今年息口見頂及美國減
息,本地電訊股板塊估值重估為板塊主要憧憬,料去年股息率將達7%至12%。
大摩指出,本地電訊板塊去年下半年可見增長不一,其中香港電訊增長應最為穩定。據該行
預測,去年下半年香港電訊派息按年升4%,電盈(00008)獲香港電訊股息轉移率維持
100%。不過,由於盈利情況黯淡,料數碼通、和電(00215)派息按年持平。
*香港電訊息率料7厘,數碼通收入盈測均遭下調*
該行續關注香港電訊,現時息率約8﹒5%,屬吸引水平,因其盈利具韌性及可見派息增長
。該行亦預測其2022至25年派息年複合增長率4%,目標價反映預測股息率7%。
數碼通方面,該行將2024至26財年服務收入預測下調3%至5%,以反映本地服務
APRU增長溫和,部份受較強勁的漫遊服務復甦抵消。同期EBITDA預測亦下調3%至
6%;每股盈利及派息預測亦下調9%至15%。
於去年下半年,大摩料香港電訊、和電服務收入料分別按年升3%、10%;數碼通則料跌
1%。至於電盈,總收入料升7%。(rh)
大摩予本地電訊股最新評級及目標價
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本地電訊股 評級 目標價(港元)
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香港電訊(06823) 增持 10﹒5
電盈(00008) 大市同步 4
香港寬頻(01310) 大市同步 3﹒5
和電(00215) 大市同步 1﹒2
數碼通(00315) 大市同步 4﹒7→4﹒5
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