《經濟通通訊社5日專訊》高盛發表研究報告指,對衰退的擔憂及利率上升,把投資者的注
意力從淨息差回升轉移至信貸擔憂,對於本港銀行,料任何潛在的負面事件或有可能在企業層面
上發生,但認為個人資產負債表在整體水平上仍相當穩固,看好中銀香港(02388),予「
買入」評級,列入「確信買入」名單,亦繼續看好香港銀行股,包括匯控(00005)及渣打
(02888)。
該行表示,目前行業信貸成本預測水平約為50個基點,如果利率上升約200個基點,該
水平或升至60個基點,而香港銀行在今年上半年的信貸成本一直在50個基點左右,該行預計
該水平將在今年下半年維持,並在宏觀環境復甦後溫和下降至40個基點,儘管明年利率會上升
。對於2024財年,隨著宏觀經濟的進一步復甦,預計平均行業信貸成本為30個基點。
該行又指,將本港銀行明年及2024年的每股盈利預測下調5%及3%,對於本地銀行而
言,認為信貸風險和成本是可控的,但鑑於信貸前景的不確定性,認為投資者可能尚未完全把加
息對淨息差及股東權益回報率(ROA)的影響反映股價內。(bn)
表列該行對同板塊或相關股票的目標價及評級:
目標價(元) 評級
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匯控(00005) 75 買入
渣打集團(02888) 83 買入
中銀香港(02388) 42﹒8 買入
恒生銀行(00011) 160 中性
東亞銀行(00023) 13﹒2 中性
大新銀行集團(02356) 7﹒6 中性
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