《經濟通通訊社21日專訊》花旗發表研報指,小米(01810)第三季業績勝預期,將
目標價由17﹒1元上調14﹒6%至19﹒6元,維持「買入」評級,認為近期的刺激因素包
括紅米K70手機及電動車的發布。
報告指,小米季度收入符預期,毛利率分別較該行和市場預期高出1和1﹒3個百分點,經
調整淨利潤亦較該行和市場預期高20%和29%。智能手機業務毛利率創紀錄新高的
16﹒6%,這受惠於零部件成本下降、產品組合和庫存減損準備。
報告預期,小米第四季收入按年增11%,手機出貨量超過4000萬台,季節性因素影響
下,毛利率回落至15%,電動車和新業務的營運開支上升。報告上調小米今年全年每股盈利預
測10%,以反映較佳的毛利率表現,但考慮到電動車方面的投入,下調2024及2025年
每股盈利預測4%和17%,預料電動車出貨量將分別達5﹒87萬和12﹒55萬輛,分別貢
獻總收入的4%和8%。(ac)
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