《經濟通通訊社12日專訊》美國上月消費物價指數(CPI)高於預期,為減息憧憬潑冷
水,惟3月減息概率仍逾70%,銀行股今早普遍受壓,其中今年開局延續去年強勢的滙控
(00005)最多跌3%至61﹒1元,消息指滙控因挖角前矽銀員工遭第一公民銀行索償逾
10億美元,美國法院拒絕應滙控請求駁回訴訟,滙控雖持續回購兼股息率高達8厘,也要借勢
回調,是否可趁機吸納?抑或在美國減息周期快展開下,銀行不再受惠加息令淨息差擴闊,暫不
宜買入?
*滙控挖角前矽銀員工遭索償逾10億美元,美法院拒駁回訴訟*
美國矽谷銀行去年3月10日被美國聯邦存款保險公司接管,第一公民銀行其後以5億美元
股份併購,滙控則收購矽谷銀行英國分支。第一公民銀行先前指控滙控,在其收購矽谷銀行後不
久,便挖走這家銀行數十名員工並竊取商業機密,美國三藩市地方法院裁定第一公民銀行可以進
行這項10億美元的訴訟,拒絕滙控駁回訴訟的請求。不過,法官指,第一公民銀行沒有清楚說
明被告的5名前矽谷銀行員工的角色,以及有關人士如何違法。此外,控方指控滙控及前矽谷銀
行科技及健康護理部門主管David Sabow,但把訴訟與其他被告一併處理,沒有就索
償給予公平通報。裁判官給予第一公民銀行28日時間修訂訴訟文件。
第一公民銀行指控Sabow策劃盜取矽谷銀行業務並協助滙控成立其美國風投銀行業務,
並促使約40名前矽谷銀行員工在去年4月轉投滙控,就滙控違反合約和民事共謀等要求賠償超
過10億美元。滙控認為,第一公民銀行指控涉及收購之前的行為,且第一公民銀行沒有與前矽
谷銀行簽訂強制僱用協議。
*美國上月CPI高於預期,惟3月減息概率仍逾70%*
美國勞工部昨日公布去年12月CPI,按月上升0﹒3%,按年則上升3﹒4%,兩者升
幅皆大過市場預期。此外,核心CPI按年升幅從11月的4%放緩至12月的3﹒9%,經濟
師預計升幅放緩至3﹒8%。部分經濟師表示,數據令聯儲局在3月份減息的可能性降低,許多
人預測當局將等到5月份會議時再採取行動。
據芝商所(CME)「美聯儲觀察」數據,美聯儲2月維持利率在5﹒25至5﹒5厘區間
不變的概率為95﹒3%,降息25個基點的概率為4﹒7%。到3月維持利率不變的概率為
24﹒8%,累計降息25個基點的概率為71﹒8%,累計降息50個基點的概率為3﹒4%
。
*富國銀行料聯儲局今年減息3次,惟調低金融業評級至減持*
富國銀行投資研究所近日表示,美國經濟或呈「打底U型復甦」,前景較預期佳,看好今年
美國經濟增長可達1﹒3%,高於先前預測的0﹒7%。富國又預期,聯儲局將於今年中開始減
息,全年合共減息3次,聯邦基金指標利率將降至介乎4﹒5至4﹒75厘水平。不過,富國調
低金融業評級,由「中性」下降為「減持」,主要是受到經濟放緩影響。
值得一提,美國大型銀行本周起將陸續公布2023年第四季財報,美國銀行、花旗、摩根
大通及富國銀行將於今日率先公布業績,高盛與摩根士丹利將於下周二(16日)公布。惟分析
師指,由於壞帳激增及利率高企,可能使銀行業盈餘萎縮,美國六大銀行去年第四季盈餘料比前
年同期平均減少13%。據彭博資訊訪調分析師的結果顯示,摩根大通、美銀、富國及花旗第四
季逾期放款總額達244億美元,遠高於2022年底時的60億美元。
中信國際首席經濟師卓亮亦指,聯儲局今年減息勢在必行,預料第二季起行動,全年下調
150點子,年末時聯邦基金利率目標上限跌至4厘,減息行動有機會延續至2025年。該行
個人及商務銀行業務投資主管張浩恩估計,恒指萬六關水平或已見支持,以10倍市盈率
(PE)計,大市合理值在21300點,並相信高息板塊有機會跑出,如國際金融、內銀及油
股等。
*鄧聲興:料挖角風波影響短暫,減息影響屬中性60元可吸*
意博資本亞洲有限公司管理合夥人鄧聲興指,滙控因挖角風波遭索償料只對股價有短暫影響
,且索償金額10億美元對滙控來說不算大。再者,滙控息差正處於高位,加上持續回購及股息
率高,跌至60元邊可吸納。此外,即使美國快將進入減息周期,對銀行影響也只屬中性,雖不
能再憧憬加息令淨息差擴闊,但減息同時可令銀行貸款需求增加,兩者影響互相抵銷。
*溫鋼城:一直沒隨大市下跌,穿60元機會大宜分段吸納*
iFAST Global Markets副總裁溫鋼城則於今日《開市Good
Morning》節目指,近期很多股份都已下跌,滙控卻一直沒跌「托住個市」,往後不排除
輪到滙控跌,現價仍近橫行區頂,跌穿60元機會大。如果恒指繼續跌,滙控最少應回到58至
60元之間,之前恒指在17000至18000點時,滙控也曾跌至56元,若想吸納最好分
段買。
滙控半日跌2﹒46%收報61﹒45元,最多跌3﹒02%至61﹒1元,成交8﹒52
億元。其他銀行股亦普遍下挫,渣打(02888)跌2﹒38%報61﹒65元,中銀香港
(02388)跌2﹒52%報19﹒34元,恒生(00011)跌1﹒8%報84﹒7元,
東亞(00023)跌0﹒21%報9﹒32元。
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
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