母公司宣布續增持A股獲中金唱好,中移動快公布業績應如何部署?
17/10/2023
中移動(00941)(滬:600941)獲母公司宣布續增持A股至年底,獲中金唱好,而在華為最新款手機Mate 60大賣之際,中移動擬大手採購。此外,中移動快將公布業績,有券商料其受惠行業服務收入穩定增長及新業務帶動,首三季純利最多升逾8%。中移動A股今日(17日)漲逾3.5%至約103.4元人民幣,逼近2023年5月8日創下的歷史高點,惟H股近期表現呆滯,主要於64至65元之間上落,今日最多只升逾1%至65.7元,如有意吸納應如何部署?
(資料圖片)
獲母公司累斥逾15億人幣增持A股 中金:反映信心重視股東回報
繼匯金增持四大行後,昨晚再有十間國企宣布股東增持A股或回購計劃,當中包括中移動。中移動公告,母公司中國移動集團自2022年1月21日以來已斥資15.14億人民幣增持了約2630萬股中移動A股,約佔已發行A股股份總數的2.91%。目前已達增持計劃下限的50%,重申會繼續於今年年底前完成增持計劃,將涉資14.86億至34.86億人民幣。集團指,截至昨日,中國移動集團直接及間接持有約69.742%股權,而中國移動集團曾指將斥不少於30億人民幣,不超過50億人民幣增持中移動股份。
中金發表評級報告指,增持反映了中國移動集團對於公司及資本市場的信心,且彰顯公司重視股東回報,有望繼續支撐、提振公司估值表現。而考慮到中移動業務基本盤穩固,利潤及現金流表現良好,認為分紅比例具提升可能性,在高股息標的中質地較優,並看好公司自研技術持續提升,向新型信息基礎設施提供商持續轉型,維持其今年及明年盈利預測不變,目標價為85元,予「跑贏行業」評級。
擬採購120萬台華為Mate 60等手機 中移動:外界不必過度解讀
另外,內媒消息指,中移動擬採購華為Mate 60權益版等5款手機產品,需求量為120萬台。據公開資料,中移動權益版手機內含移動預置軟件,在移動的渠道進行銷售,但手機網絡制式不受限制,可自由切換,用戶在購買手機時可以享受到話費返還、流量贈送等優惠和權益。中移動採購與招標網此前也公告過採購華為相關系列手機,但數量超過百萬仍然比較少見。按 Mate 60起售價5499元人民幣計算,120萬部Mate 60系列手機金額約達66億人民幣。
不過,中移動相關負責人表示,外界不必過度解讀,中移動有手機終端銷售業務,每年都會向手機製造商採購相當數量的手機。此次招投標採購,只是正值Mate 60上市。獨立 IT、電訊分析師付亮也認為,投資者沒必要過度解讀,中移動只是一個通訊商,誰家的手機都賣,能賣多少還得看用戶喜好。
值得一提,據內媒從供應鏈獨家獲得的權威市調機構數據知悉,10月2日至8日,中國智能手機市場,華為以19.4%的銷量市佔率佔據榜首,超越蘋果的17.4%,同時華為也是在該周唯一銷量超百萬台的智能手機商,銷量達110.4萬台,蘋果以99萬台的銷量緊隨其後。
券商料首三季純利最多升逾8% 野村建議收集中移動中電信
另方面,瑞銀及摩根士丹利於上周發表報告,均料中移動將於本周五(20日)公布今年首三季業績。受惠於行業服務收入穩定增長,以及新業務包括雲、數據中心(IDC)及IPTV等帶動,券商料中移動首三季純利介乎1062.04億至1066.67億人民幣,較2022年首三季純利985.32億人民幣,按年升7.8%至8.3%。第三季純利介乎300.31億至304.94億人民幣,較2022年第三季282.57億人民幣,按年升6.3%至7.9%。投資者將關注中移動管理層給予最新營運、資本開支及派息指引,以及在宏觀經濟面臨挑戰環境下雲業務行業競爭及盈利情況。
另外,野村近日發表報告指,內地電信行業的消費業務保持穩定,但企業業務面臨阻力。中移動、中電信(00728)和中聯通(00762)三大電訊股正從第二季的市場影響中復甦,預計第三季服務收入將分別同比增5.5%、6%和3.8%,而在每戶平均收入(ARPU)改善和增值服務的推動下,公司核心業務的收入同比仍可增長低單位數。野村建議收集中移動及中電信,均予「買入」評級,惟將中移動目標價由77元降至75元,中電信由5元降至4.6元,另將中聯通目標價由6.1元降至5.4元,評級「中性」。
陳政深:中移動非高增長股 回至60元以下息率才算吸引
艾德金融董事陳政深指,對中資電訊股看法中性,又指A股及H股面向不同投資者,不可互通,縱使中移動A股大升也難帶動H股上升,而有券商料中移動首三季純利最多升逾8%,既不算高增長,也只是符合市場預期,始終各大電訊商每月都有公布收入及營運數據「有數得計」。而中移動預期周息率為7.5厘,相比1年定期存款息率約4至5厘,不算特別吸引,股價起碼要回至60元以下、息率達8.5厘才算吸引。至於中電信及中聯通股息率比中移動更低,股價同樣欠缺上升動力,不似之前還可藉國企改革炒波幅。
中移動收市升0.54%報65.2元,成交9.32億元。中電信則升0.26%報3.84元,中聯通無升跌報5.56元。
(經濟通HV2報價系統截圖)
撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組 整理:李崇偉
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