聯儲局重手加息地產股受壓 銀行股逆市造好
16/06/2022
美國通脹水平升至40年來高位,聯儲局下重手,今日(16日)凌晨宣布加息0.75厘,較市場預期加息半厘為多。而加息有利銀行息差擴闊,提升利息收入,本港銀行股今日大多逆市造好,惟隨著美國加快加息步伐,樓市恐受累加息周期下供樓負擔加重,買樓意欲降,雖然本港銀行暫未跟隨美國加息,但地產股普遍受壓,其中恒地(00012)及新世界(00017)都跌逾2%。
(恒地網頁截圖)
儲局下月或再加息0.5或0.75厘 英倫銀行今晚議息
聯儲局加息0.75厘,為1994年以來最大加息幅度,基準利率上調至1.5至1.75厘,預計年底達到3.4厘。聯儲局主席鮑威爾指,7月會視乎通脹情況或再加息0.5或0.75厘,但強調加息75個基點不會成為常態。下次議息將於7月26至27日舉行,利率期貨工具顯示,市場預料聯儲局下月加息0.75厘的機會率約八成半。
(《開市Good Morning》節目截圖)
英倫銀行亦將於本港時間今晚7時公布議息結果,在當地通脹升至40年高位的背景下,市場預期會連續第五度加息0.25厘,將基準利率由1厘加至1.25厘,甚至不排除一口氣加息半厘。不過,摩通預期英倫銀行仍會維持0.25厘加幅,因央行仍憂慮衰退與通脹風險,故會小心翼翼。
陳茂波:本港利率非亦步亦趨 惟比上次加息周期或較快
財政司司長陳茂波表示,隨著疫情緩和,市場氣氛已見改善,而利率只是影響樓市其中一項因素,亦要視乎供求、經濟環境及就業等。而銀行有針對樓宇按揭進行壓力測試,目前新造樓按一般為物業價值的56%,料即使美國加息3厘,供樓人士仍能承受。本港的利率對於加息周期並非亦步亦趨,特別是香港市場資金充裕,銀行體系結餘高達3000多億元,相信香港加息幅度及密度不及美國,但比起上次加息周期可能會較快,置業人士需留意利率風險,但毋須過度憂慮。
另金管局總裁余偉文提醒市民借貸置業時,要小心管理相關的利率風險,儘管加息環境對供款人的壓力上升,但銀行對供款人會作壓力測試等舉措。
美聯:封頂機制下供樓壓力不會大增 花旗:加息降投資意欲樓價或跌一成
美聯物業住宅部行政總裁(港澳)布少明表示,今次美國加息0.75厘,相信本港最優惠利率未會即時跟加,但拆息實際上已有上調趨勢,而下半年甚至有機會觸及2.5厘的封頂水平。即使香港銀行同業拆息(HIBOR)未來有機會進一步攀升,但現時大部分業主採用的H按供款,一般有封頂機制,相信未會令供樓人士供樓壓力大增。而息口走勢只是影響樓市的其中一項因素,目前業主持貨力強,相信未有大幅減價沽樓的壓力。此外,隨著疫情緩和,配合新一輪消費券推出,料有助提振本港經濟,加上多個新盤部署登場,樓市氣氛將進一步向好,再配合「波叔Plan」放寬按保及新鐵路效應之下,對下半年樓市前景感樂觀。
花旗銀行研究部香港經濟師雷智顏則認為,加息對房地產投資意欲大大降低,增加置業者壓力,預料今年本港樓價會下跌8%至10%,而美國加息對本港樓市影響或需6至9個月才能消化。中原集團主席施永青早前亦指,美國加息一定是利淡因素,因為會增加供樓負擔,而銀行提升存款利率,亦部分抵銷租務的吸引力。
畢馬威中國:通脹及利率上行預期下 香港銀行收入今年或呈升勢
畢馬威中國近日發表《2022年香港銀行業報告》,相信在通脹及利率上行的預期下,香港銀行的淨息差將有所改善,業界收入或於今年呈現升勢。不過,受信貸風險及其他不確定因素影響,銀行將偏向審慎。
畢馬威中國金融服務業合夥人馬紹輝表示,美國聯儲局或在今年多次上調息率,香港銀行收入因此有望提升,不過經濟活動放緩或為整個行業帶來陰霾,而貸款增長亦可能受企業投資信心所影響。他預計零售消費受惠社交距離措施放寬及消費券計劃所帶動,在第五波疫情完結後快速反彈,不過香港及內地企業的借貸和投資信心仍存在不確定性,或會影響今年的貸款增長。
林家亨:美國即使衰退亦非常溫和 匯控第三季或重上58元
若美國出現經濟衰退相信不利銀行業。國農證券董事總經理林家亨於今日《開市Good Morning》節目則指,美國很容易出現技術性衰退,連續兩個季度負增長已算正式衰退,但料衰退質量不是太大,不能與80年代連續幾年高通脹相比,當時聯邦基金利率加至16厘半,7月就算升至兩厘幾,對美國經濟也只有遏抑而非打擊,即使出現衰退亦非常溫和。
林家亨又指,本地銀行股會受惠加息,料到第三季香港必須跟隨加息,否則會令港匯持續走弱,不過料每次只會加0.25厘,對經濟不會有太大打擊,而加息後銀行息差擴闊,利息收入會增加,匯控(00005)及中銀香港(02388)會最受惠,現時買入匯控值博率高得多,在第三季重上58元不出奇,中銀香港現價30元亦可分段吸納。
匯控今日最多曾升1.9%至50.85元,惟收市跌0.2%收報49.8元,渣打(02888)則升0.79%報57.3元,中銀香港升0.5%報30.15元,恒生升0.29%報138元。至於地產股,恒地跌2.73%報28.55元,長實(01113)跌1.62%報51.7元,新地(00016)跌1.2%報90.8元,新世界跌2.26%報28.1元,信置(00083)無升跌報11.12元。
(經濟通HV2系統截圖)
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
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