《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興：薦買中海油、騰訊

　　　　　　　　　　 香港股票分析師協會鄧聲興：薦買中海油、騰訊

　　中海油(00883)：6月2日，OPEC+同意將集體石油減產計劃延長至2025年，自願減產措施自今年第四季度起的一年內逐步縮小減產數量。國際油價震盪上行，布蘭特原油期貨上周四(20日)達85.7美元/桶。中海油首季度業績創新高。首季純利為397.19億元人民幣，按年升23.7%；營業收入1114.68億元人民幣，增14.1%；其中油氣銷售收入升21.3%至899.77億元人民幣，主要原因是油氣銷量上升及實現油價上升。首季實現總淨產量1.801億桶油當量，升9.9%。其中，海外淨產量5690萬桶油當量，升16.9%，主要原因是圭亞那和加拿大產量增加。油價有明顯向上趨勢，再加上中東地區的緊張局勢等因素，原油價格中樞在中長期相信會維持高位，中海油業績有望持續提升。目標價26.00元，止蝕價19.50元。(建議時股價：22.75元)
　
　　騰訊(00700)：集團股價年內累計上漲超35%，大幅跑贏大市。集團2024年第一季營收1595.01億元人民幣，同比增長6%；淨利潤為418.89億元人民幣，同比增長62%；經調整淨利潤502.65億元人民幣，同比增長54%；每股盈利為4.479元人民幣，同比增長64%。值得注意的是，集團一季度毛利838.7億元人民幣，同比增長23%，毛利增速連續六個季度跑贏營收，毛利率由去年同期的45%提升至53%。近日集團旗下基於混元大模型的C端APP騰訊元寶正式上線，騰訊元寶本質是公眾號背後的高質量內容積累，未來騰訊元寶有望融合更多豐富的騰訊業態。AI時代的趨勢，也是強化個人IP的時代，能夠全方位掌握UGC數據而不局限於單一模態，包含用戶行為畫像、搜索、內容創作、商業化等將降維打擊過去只擁有獨立功能的平台。集團為中國互聯網龍頭之首，集團市場份額必能在AI時代提升。目標價400.00元，止蝕價355.00元。(建議時股價：381.40元)(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)
　
　
　　　　　　　　　　 　 　 獨立股評人郭家耀：薦買美團、網易
　
　　美團(03690)：集團首季經調整盈利74.88億元人民幣，按年增長36.3%，期內收入732.76億元人民幣，按年增長25.0%。第一季核心本地商業分部收入按年增長27.4%至546億元人民幣。經營溢利按年增長2.7%至97億元人民幣，經營利潤率為17.8%。配送服務及佣金的收入增長主要是由於交易筆數的增加，導致交易金額大幅增加，部分被餐飲外賣及美團閃購業務平均客單價下降所抵銷。在線營銷服務的收入增長主要是由於在線營銷活躍商家數量及其平均收入增加。新業務分部的收入增長18.5%至187億元人民幣，主要由於商品零售業務的收入增長。分部經營虧損按年收窄45.2%至28億元人民幣，經營虧損率改善至14.8%。回購方面，美團公布已回購71.7億元，相當於10億美元計劃92%。市場對今次業績普遍受落，核心業務維持穩健，新業務虧損有所收窄，預料美團股價有正面反應。目標價130.00元，入巿價110.00元，止蝕價100.00元。(上周四建議時股價：121.40元)
　
　　網易(09999)：集團日前公布第一季盈利76.34億元人民幣，按年上升13.0%，經調整盈利85.11億元人民幣，按年升12.5%。期內淨收入268.52億元人民幣，按年上升7.2%。當中遊戲及相關增值服務淨收入215億元人民幣，按年上升7%，教育業務網易有道淨收入按年上升19.7%，雲音樂上升3.6%，創新及其他業務上升6.1%。遊戲及相關增值服務的毛利率為69.5%，按年上升2.8個百分點，按季則持平，主要由於不同平台和自主研發遊戲收入貢獻有變。公司整體遊戲收入符合預期，雖然《射鵰英雄傳》收入較市場預期疲弱，但公司已更換團隊，夏季推出更新。公司亦計劃今年推出多項新遊戲，包括《燕雲十六聲》端遊、《永劫無間》手遊、《Once Human》及《Lost Light》，動視暴雪遊戲亦將於夏季推出，有助推動收入增長。近日公司股價現調整，正好是低吸機會。目標價168.00元，入巿價135.00元，止蝕價120.00元。(上周四建議時股價：145.50元)《獨立股評人　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士，筆者及相關人士沒持有上述股份)
　
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