普徠仕環球焦點增長股票策略投資組合經理David Eiswert發表關於在市況波動下，保持投資組合平衡的觀點。
*AI基礎設施建設早期階段已過，美股七雄實現盈利預期門檻偏高*
在過去18個月，許多大型科技和醫療保健公司的企業盈利錄得強勁表現。然而，就人工智能基礎設施的建設而言，其應用的早期階段和支出的重要拐點已經過去。當前，投資者考慮資本支出增長速度能否維持在較高水平是明智之舉。盈利指引的潛在風險或會導致市場遠離與人工智能相關公司。因此，投資者需要從風險角度進行考慮，並以戰略性的方式管理投資組合。
普徠仕已將對「美股七雄」的配置視為一個單獨的領域。鑑於這些股票在市場指數中的集中度較高，此舉有助於管理其對投資組合回報的影響（相對於基準）。相關公司實現盈利預期的門檻偏高，投資者應審慎考慮這一風險。
*AI為其他領域帶來潜在正面影響，醫療保健創新是另一重大轉變*
雖然人工智能基礎設施建設的周期初期或將見頂，但其正為其他領域帶來潜在正面影響。在未來數年，預計公司運用人工智能的速度、生產力和創新將會加快。這將影響科技以及所有領域和行業，但部分影響在短期內或較不明顯。能源、工業、房地產都有望成為人工智能周期的潜在受益領域。
近年來的另一個重大轉變是醫療保健創新，特別是GLP-1（腸泌素）的發展。對該領域的短期發展潜力抱持樂觀態度。相關藥品能調節體重，並且成本較低，這將為社會和經濟帶來巨大的潜在益處。
估值漸高和投資周期延長，令投資者考慮市場輪換的可能性。鑑於科技和醫療保健出現的重大變化，投資於相關領域十分重要。但相關部署應該與能源、金融、工業和消費品等行業維持平衡，因為這些行業往往較具防守和穩定增長，有助減低市場波動對投資組合的影響。
《環富通基金頻道31日專訊》
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