高盛發表研究報告指，對於內銀，由於第二季撥備回撥減少，將第二季撥備前利潤及純利預測平均下調1.6%及0.2%，同時，因應淨息差或收窄，將內銀股今年至2026年撥備前經營溢利及純利預測下調1.8%及0.9%，將內銀股H股12個月的目標價平均下調2.4%。
高盛指，基於每股盈利增長更為疲弱，以及削減派息比率，上半年每股派息可能會遜預期。該行不排除銀行可能會動用儲備資本增加下半年的派息，令全年派息持平。不過，由於淨利差疲軟和信貸損失增加，認為出現這種情況的可能性較低。
高盛預期，內銀的淨息差不會穩定，雖然金融監管機構報告顯示第二季大型國有銀行的淨息差持平，預期資產收益率下降和存款成本節約下降將帶來更大的下行壓力，預期銀行將對資產質素更為審慎，第二季撥備回撥減少。由於市場共識每股盈利將削減以及製造業和供應鏈不良貸款的增加，隱含不良貸款率一直在小幅上升。
表列該行予相關股票目標價及評級:
| 目標價(港元) | 評級 | |
|---|---|---|
| 工商銀行（01398） | 3.97 -> 3.95 | 沽售 |
| 中國銀行（03988） | 3.72 -> 3.56 | 中性 |
| 建設銀行（00939） | 6.34 -> 6.23 | 買入 |
| 農業銀行（01288） | 3.07 -> 3.05 | 沽售 |
| 交通銀行（03328） | 5.43 -> 5.26 | 沽售 |
| 郵儲銀行（01658） | 4.96 -> 4.81 | 買入 |
| 招商銀行（03968） | 34.33 -> 33.71 | 中性 |
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《經濟通通訊社20日專訊》
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