《品中資》自從內地中國人民銀行、中國證監會、金融監督管理總局於9月24日發布了一
系列寬鬆的貨幣政策,以及重申支持資本市場發展的重要舉措後,中港股市再次經歷了一次大時
代。
大時代的其中一個特點當然是成交額。港股的成交額,由最初公布當日的2400多億,逐
步增至3000億、4000億、5000億,以至內地國慶假期後復市當日的6000多億,
這絕對是大時代的一個徵兆!
另一個特點當然是指數的變化,恒生指數由最初公布當日急升700點,到後來的800點
,再到1300多點,但同樣可以單日急挫2100點,創歷來最大的單日點數跌幅,令到這段
期間的指數波幅大大拉闊,真的好像在坐過山車呢!
當周二(8日)內地國慶假期復市後出現反高潮,令港股大幅下跌一成的時候,我想起早前
內地爆紅的電視劇《繁花》的一句精彩對白。當時,智慧長者「爺叔」指導初出茅廬的主角寶總
「何謂股票」,以及怎樣從股票身上賺錢:
「紐約的帝國大廈曉得吧?從底下跑到屋頂,要一個鐘頭;從屋頂跳下來,只要8﹒8秒,
這就是股票!想從股票上賺錢,先學會輸。」
但問題是,過去幾年,無論中港的股票投資者,都早已學會輸錢吧!因此,今次應該是可以
賺錢了。原因簡單不過,那就是,中央政府清楚知道,一個有效率的股票市場,對於重振經濟所
起到的作用。當中最重要的就是集資和財富效應。
但我要強調,內地需要的是一個健康有序的股票市場,而不是一窩蜂作短綫買賣的市場。經
過幾年的發展,內地機構投資者的比例已經不斷提高,即是說,投資者的盲目程度已經有改善(
當然未算完全成熟)。
只要今次監管機構與投資者的互動,或者,準確來說是角力,能夠有點「默契」(阿爺知道
股民想賺錢,而股民也要知道阿爺的底綫),今次應該可以迎來一次較像樣,以及持久的升市。
今次中央對提高股市價值的決心非常大,措施也是針對性的,有別於過去的「大水蔓灌」式救市
措施,其實也是一種進步,且看股民怎樣回應了。
回說這次中央的救市措施,我在早前的品評已指出,自從中央提出「新質生產力」的概念,
科技股即將迎來「第二春」。只不過,這個「春天」仍未得到雨露的「滋潤」,所以一直留於表
面。但這一回資金來了,科技股的第二春終於出現了!
再配合中央的目標是想以內需作為重啟內地經濟的引擎,因此,以科技為核心的內需股必然
是優先選擇的股份板塊;再者,內地要提振股市,最受惠的必然是券商股。
某程度上,以上股份已經在第一輪升市中脫穎而出。我建議大家可以趁昨日的回調,重整自
己的投資組合。
我也趁今次機會,調整我在龍年初推介的八隻發財股。該八隻股票分別是騰訊
(00700)、石藥(01093)、國藥(01099)、華潤置地(01109)、李寧
(02331)、紫金(02899)、農夫山泉(09633)和比亞迪(01211)。
事隔半年多一點,該八隻股票之中,有五隻上升,三隻下跌。表現最好的是騰訊、紫金和比
亞迪,三者的升幅都逾四成,完全跑贏大市;其餘華潤置地和石藥都上升,但升幅只有7﹒5%
和14﹒7%,稍為跑輸大市(見附表)。
至於下跌的三隻股票,分別是農夫山泉、李寧和國藥,當中又以農夫山泉的表現最差,下跌
一成八。其實,如果不是今次的升市,農夫山泉的跌幅更大呢!
我想趁今次機會,換走這三隻下跌的股票,換入美團(03690)、小米(01810)
和中信證券(06030)。至於這三隻股票的品評,留待下次再續。
龍年八大推介股中期表現
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股票名稱 09╱02╱24 09╱10╱24 變幅
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騰訊(00700) $287﹒2 $434﹒2 +51﹒2%
石藥(01093) $5﹒86 $6﹒72 +14﹒7%
國藥(01099) $20﹒7 $20﹒35 -1﹒7%
華潤置地(01109) $23﹒5 $25﹒25 +7﹒5%
紫金(02899) $11﹒46 $16﹒52 +44﹒2%
農夫山泉(09633) $42﹒6 $30﹒6 -18﹒2%
李寧(02331) $18﹒64 $17﹒44 -6﹒5%
比亞迪(01211) $182﹒9 $286﹒2 +56﹒5%
恒生指數 15747 20637 +31﹒1%
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《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》
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