《經濟通通訊社6日專訊》凱基表示,9月中港股市都是聚焦於美聯儲議息結果,若減息幅
度高於市場主流般減息25點子,或令市場加速從美元流向新興市場,中港股市現時對比環球股
市處於低估值,相信會有資金部署,9月看好公用股,對電商平台股及內銀股持中性評級。
*內地准許「轉按揭」或令內銀續受壓*
凱基表示,於8月30日恒指當日升200點,當時市傳內地正考慮允許業主存量房貸進行
轉按揭,主要是今年人行儘管大幅降低利率,但政策只惠及新購房者,現有業主仍以較高固定利
率來還款。不管這個消息是否屬實,此舉對內銀的淨利差會更造成壓力,觀乎已公布業績的內銀
股,大多數淨利差都繼續收窄。而考慮內地經濟下行壓力明顯,轉按揭對釋放購買力的效果實存
疑。
*內地中期整體利率趨下行*
對於中國市場,凱基指出,8月人行並沒有對利率進行下調,但中期來看,中國依然未離開
整體利率下行的方向,主要由於中國經濟增長依然疲弱,從數據來看中國第一季經濟增長
5﹒3%,但第二季則迅速回落至4﹒7%,低於全年5%的經濟增長目標,反映經濟增長壓力
將於下半年加大。
凱基又提及,美國2024年第二季度實際國內生產總值(GDP)按年率增長3%,高於
初步估計的2﹒8%和第一季度的1﹒4%。此次上修主要是由於消費者支出增加。鮑威爾在全
球央行年會表示「減息時機已經到來」,演講進一步鞏固9月減息預期。標普500及納斯達克
受半導體及科技股疲弱所拖累,然而道瓊工業指數在月底創下歷史新高,M7以外的企業的盈利
有望走出低谷,支持整體美股走勢。(bn)
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