《外資精點》花旗削農夫山泉目標價３８％，下半年增長仍具韌性

　　《經濟通通訊社３日專訊》花旗削農夫山泉（０９６３３）目標價３８％，由６０﹒１５元
，下調約３８％至３７﹒３５元，但料公司下半年增長仍具韌性，維持「買入」評級。
　　花旗發表研報指出，農夫山泉上半年茶飲料ＥＢＩＴ增長大幅抵銷包裝飲用水ＥＢＩＴ下跌
。物流成本方面有助防止包裝飲用水業務較差的負面影響。該行預期，下半年包裝飲用水銷售復
甦，相關銷售按年升５％，非包裝飲用水銷售則擴大至按年升１３％。
　　為主要反映包裝飲用水業務表現，該行下調公司２０２４、２５年純利預測６％、７％；同
期銷售預測亦下調８％、４％。另今年下半年非包裝飲用水銷售料與２０２２至２２年同期相似
；估算今年全年純利率按年相對穩定至２７﹒８％。（ｒｈ）
　
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