《經濟通通訊社18日專訊》外電引述消息指,美國政府對華芯片技術圍堵行動再度升級,
向荷蘭、日本等盟友施壓,要求收緊對華芯片貿易,否則會對用美國技術的外企加強管制,受消
息影響,環球芯片相關股份齊借勢大幅回調,本港芯片股昨日也集體急挫,中芯國際
(00981)及華虹半導體(01347)都插逾半成,不過外界估計日本和荷蘭跟隨美國做
法機會不高,據報有日本官員已放話說不會執行,今日芯片股普遍回穩。荷蘭光刻機龍頭
ASML行政總裁早前指世界需要中國傳統芯片,其需求正急劇增長,又指人工智能(AI)強
勁勢頭正推動行業復甦,而ASML及台積電次季業績對辦,芯片股或可繼續留意。
*傳美國向盟友施壓促收緊對華芯片貿易,日本官員放話不會執行*
據《彭博》報道,美國政府通知荷蘭、日本官員,如果兩國不再收緊對華限制,並容許
ASML和東京電子之類的半導體企業繼續向中國提供先進半導體技術,例如對中國客戶提供保
養維修服務,美國便可能實施外國直接產品規則(FDPR)加強管制。中國外交部發言人林劍
回應報道時表示,希望相關國家明辨是非,堅決抵制脅迫,共同維護公平開放的國際經貿秩序,
真正維護自身的長遠利益。
不過,據《彭博》最新引述知情人士稱,日本政府官員已經放話說不會執行,但是沒有提供
更多資料。日本經濟產業省沒有回應有關報道內容。報道另引述消息指,東京電子要求日本官員
趁早讓美國打消念頭,該公司昨日在日股市場股價大跌7﹒5%。至於美方另一個對華封堵芯片
技術的重點在於荷蘭光刻機龍頭ASML,其財務長在投資者電話會議上稱,ASML依然嚴重
依賴美國技術,公司股價昨日大跌10﹒9%。
外界也研判,日本和荷蘭跟隨美國加強限制對華芯片技術出口機會並不高,因為美國將於數
月後舉行大選,「現在沒甚麼道理去改變政策」;與此同時,美國政府亦面臨本國業界壓力,因
美國半導體企業擔心各國企業為規避美國管制,將有更大的動力從供應鏈中剔除美國產品,美國
三大芯片設備生產商應用材料、科林研發和科磊最近都向美國官員提出了有關訴求。外媒指,美
國政府不讓中國取得製造先進芯片措施效果並不大,反而讓美國公司損失了數十億美元的收入,
美國業界認為政府需要做的不是加強管制,而是找到方法阻止中國找到繞過現有管制。
*ASML行政總裁:世界需要中國傳統芯片,需求正急劇增長*
ASML行政總裁Christophe Fouquet早前表示,不論是德國汽車業或
是其他芯片買家,都需要中國芯片製造商目前正投資的傳統芯片。「尤其是汽車行業,包括德國
汽車業,需要更多使用更簡單、更眾所周知技術製造的芯片。」傳統芯片一般指28納米以上的
上一代芯片,功能無法與7納米、5納米芯片相比,但卻廣泛應用於日常科技產品。全球對此類
芯片的需求正急劇增長,但製造這些芯片的利潤並不高,而且西方企業的投資亦不夠,歐洲甚至
無法滿足自身一半需求。
面對美國對更先進技術的限制,中國企業正擴大生產這些傳統芯片的產能,這引發西方對長
期供應過剩可能性的擔憂。此前有報道指,歐盟委員會已開始徵求歐洲半導體企業對中國擴大傳
統芯片產能的看法,並可能進一步制定應對措施,防止大批中國低端芯片湧入歐洲市場。不過,
Christophe Fouquet認為,若有人想放慢中國速度,無論出於何種原因,就
需要替代方案。「阻止別人生產你需要的東西是沒有意義的」。而據產業組織SEMI估計,中
國芯片製造商的產能將於2025年增加14%,是全球其他地區產能的兩倍以上,到2025
年每月將達到1010萬片晶圓,約佔全球總產量三分之一。
*ASML次季盈利勝預期,台積電次季盈利料升三成*
值得一提,ASML第二季收入及盈利均勝預期,淨利潤為15﹒8億歐元,按季升29%
、按年跌19%。期內ASML淨銷售額為62﹒4億歐元,按季升18%、按年跌10%,達
到先前指引的上限。第二季關鍵指標的淨訂單量為55﹒7億歐元,按季大升54﹒2%,按年
亦升近24%。Christophe Fouquet表示,整體半導體的庫存水平持續改善
,並見到邏輯(Logic)及記憶體(Memory)芯片客戶的光刻工具利用率水準進一步
提高。基於宏觀環境,雖然市場仍存在不確定性,但預計下半年行業復甦將持續。目前看到AI
的強勁發展推動了大部分行業的復甦和成長,領先於其他細分市場。
而將於今日公布今年第二季財報的台積電,在上周預先透露,在AI應用需求蓬勃發展下,
其今季營收強勁增長,輕鬆超越市場預期。據倫敦證券交易所集團的20名分析師的
SmartEstimate數據,截至6月30日,預計台積電的季度純利為2361億新台
幣(約566億港元),與2023年第二季純利1818億新台幣(約436億港元)相比,
增幅達29﹒9%。
*林家亨:美國收緊限制只帶來心理影響,惟中芯盈利前景不樂觀*
國農證券董事總經理林家亨於今日《開市Good Morning》節目指,美國向盟友
施壓要求收緊對華芯片貿易,只會在心理上影響較大,實際上有很多轉圜空間;今次不是打擊製
成品,即不是限制賣芯片給中國,而是限制製造芯片的設施或工具對中國出口,此方面有很多模
糊的地方,例如一件工具既可用作維修冷氣、汽車或電燈,也可維修EUV紫光機,若賣給中國
可能被指用來幫其製造高科技產品,或會懲罰供應商,而日本就做很多半導體的綜合件,通常用
於工業產品製造如訊號器或控制器,它們同樣有多種用途。因此,美國所提的收緊措施一旦落實
,日本及荷蘭會最擔心。
至於內地芯片製造商,林家亨認為,其製成品本身也需要設備製造,就算美國不再加緊設備
出口限制,他們也做不到高深芯片,例如中芯國際(00981)雖有能力製造7納米芯片,但
成本也很高。暫時中芯最大的優點是可做出28納米或以上等成熟芯片,它們都可賺到錢,只是
技術較低毛利率也低。中芯現時看來想跟從中國政策盡量做高深科技芯片,即使賣得出也賺不到
錢,故對其盈利前景不會太樂觀。
芯片股今日普遍回升,中芯國際升0﹒82%收報17﹒3元,華虹半導體升0﹒9%報
22﹒4元,ASMPT(00522)升2﹒1%報116﹒8元,宏光半導體
(06908)升2﹒04%報0﹒5元,惟上海復旦(01385)無升跌報12﹒24元,
晶門半導體(02878)跌1﹒64%報0﹒3元。
撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組 整理:李崇偉
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