《外資精點》滙證上調鐵塔盈測，目標價升至０﹒８８元籲持有

　　《經濟通通訊社２２日專訊》中國鐵塔（００７８８）公布首季度業績後，獲滙證降低了過
高的折舊（Ｄ＆Ａ）預測，２０２４、２０２５及２０２６年營運溢利預測因此分別調升
４﹒９％、９﹒９％及８﹒９％，目標價亦上調２﹒７％，由０﹒８６元升至０﹒８８元，評級
維持「買入」。
　　滙證報告指出，中國鐵塔今年第一季ＥＢＩＴＤＡ按年增長３％，表現穩定。但塔類業務收
入僅升０﹒６％，相對呆滯，滙證認為，這是因為電信公司將更多資本支出轉向成長型業務。
　　滙證上調了今年中國鐵塔的收入和ＥＢＩＴＤＡ預測，以反映首季數字較預估高出１﹒９％
及２％。今年收入及ＥＢＩＴＤＡ預測分別調升０﹒９％和１﹒３％。
　　滙證指，中國鐵塔的「兩翼」業務貢獻增長以及宏塔趨勢相對緩慢，為核心電信業務帶來了
更大的壓力。該行正搜尋有關核心業務或「兩翼」業務快速增長的細節，作為改變該行觀點的潛
在催化劑。（ｃｌ）
　
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