【騰訊績後】野村升騰訊目標價至４７８元，惟看淡廣告業務前景

　　《經濟通通訊社１６日專訊》野村發表研報指，騰訊（００７００）今年第二季總收入增長
８％，符合市場預期；經調整盈利按年增５３％，則較市場預測的高出１８％。第二季毛利率年
增５﹒８個百分點至５３﹒３％，亦高於市場預估，這是由於收入組合轉向視訊號等利潤率較高
的業務所致。報告維持「買入」評級，目標價由４６７元上調約２％至４７８元。
　　報告預計，線上遊戲收入將進一步復甦，在《地下城與勇士：起源》和《無畏契約》等熱門
遊戲，以及Ｓｕｐｅｒｃｅｌｌ的旗艦遊戲推動下，下半年可能同比增長１２％。而廣告業務迄
今保持良好勢頭，但宏觀環境料導致廣告收入回落，料下半年廣告收入按年增長幅度將放緩至
１４％。
　　報告將騰訊今年全年經調整淨利潤預測上調５％，料非經營性收益表現強勁，但收入預測則
將維持不變。（ａｃ）
　
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