《經濟通通訊社3日專訊》滙豐控股(00005)日前公布完成出售加拿大業務,首季將
確認出售收益49億美元,集團計劃今年4月30日刊發首季業績時,一併宣布派發每股
0﹒21美元的特別股息。摩根大通相信上述消息利好滙控股價,預料現時至今年6月為止,滙
控股份表現將跑贏香港及內地同業,維持「增持」評級,目標價為74港元。
摩通報告指出,雖然完成交易在預期之內,但6月派特別息的時間比集團行政總裁預告的8
月為早,而且交易令普通股權一級資本比率提高0﹒7個百分點,也使集團有望擴大股份回購規
模。
摩通預計滙控短期內股價堅挺,如果滙控不在上一季度的基礎上增加回購規模(2月份公布
規模為20億美元),其股價可能暫時走弱。
摩通又提到,過去幾天,香港本地銀行股強勁反彈,但認為與商舖和寫字樓相關的香港商業
房地產風險將拖累估值;除非恒生銀行(00011)和中銀香港(02388)的股東回報有
所改善,否則更看好滙控而非香港本地銀行。至於內銀方面,主要上行風險是量化寬鬆。近日報
載,人行可能下場買國債,現階段摩通依然相信這是公開市場操作工具改變而非量寬行動。由於
內銀盈利面臨風險,因此現時至今年6月前,相對於內銀股,摩通偏好滙控。(cl)
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