香港股票分析師協會鄧聲興:薦買華潤電力、中國聯通
華潤電力(00836):數據顯示,截至4月底,全國累計發電裝機容量約30﹒1億千
瓦,同比增長14﹒1%。其中,太陽能發電裝機容量約6﹒7億千瓦,同比增長52﹒4%;
風電裝機容量約4﹒6億千瓦,同比增長20﹒6%。2024年4月,集團附屬電廠售電量達
到16,103,652兆瓦時,較去年同期增加6﹒8%。伏電站售電量則顯著增加,達到
531,799兆瓦時,同比激增234﹒4%。2024年首四個月集團累計售電量則達到
65,362,078兆瓦時,同比增長5﹒5%,其中風電場累計售電量增加8﹒0%,光伏
電站累計售電量大幅增加191﹒4%。國家為了加快電力現貨市場建設,及進一步推動新能源
參與電力市場,預計建設投資總規模將超5000億元人民幣。相信國家加大對電網的支持會對
電力股帶來助力。目標價26﹒50元,止蝕價19﹒50元。(建議時股價:23﹒60元)
中國聯通(00762):國家工信部數據顯示,1至4月份電訊業務收入累計完成
5924億元人民幣,按年增長4%。1至4月份,三家基礎電訊企業完成互聯網寬帶業務收入
891﹒8億元人民幣,按年增長5﹒6%,佔電訊業務收入的15﹒1%,佔比較首季度提升
0﹒2%,拉動電訊業務收入增長0﹒8%。通訊產業運作平穩,電訊業務量收穩定成長。運營
商央企龍頭中國聯通公布4月數據,截至2024年4月份,「大聯接」用戶累計10﹒407
億戶。其中,5G套餐用戶累計2﹒7115億戶,較3月底增加228﹒5萬戶,物聯網終端
連接累計5﹒405億戶。5G行業虛擬專網服務客戶數1﹒056萬個,智慧客服客戶問題解
決率98%,智慧客服智能服務佔比84﹒5%,及授權專利本年累計數量601件。整體來看
,在中國持續的數字化趨勢下,拉動對雲端、5G工業互聯網和大數據服務的需求的背景下,企
業業務持續成為主要收入增長動力。集團收入穩步提升,電訊業務總量保持增長,再加上集團擁
有強勁現金流,相信集團將繼續改善派息,值得期待。目標7﹒00元,止蝕價5﹒60元。(
建議時股價:6﹒25元)《香港股票分析師協會主席 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未
持有上述股份)
獨立股評人郭家耀:薦買快手、聯想
快手(01024):集團日前公布首季業績,成功扭虧為盈,錄得盈利41﹒19億元人
民幣,扭轉去年同期虧損8﹒73億元人民幣,表現勝過市場預期。經調整利潤淨額43﹒88
億元人民幣,按年急增103倍,經調整EBITDA亦增長199﹒5%至59﹒79億元人
民幣。整體毛利率54﹒8%,按年上升8﹒4個百分點。公司首季收入294﹒08億元人民
幣,按年增加16﹒6%,其中線上營銷服務收入增長27﹒4%至166﹒5億元人民幣,直
播業務收入則下跌8%至85﹒75億元人民幣。電商在內的其他服務收入達41﹒83億元人
民幣,增長47﹒6%。快手應用平均日活躍用戶和平均月活躍用戶分別按年增長5﹒2%及
6﹒6%至3﹒94億及6﹒97億。電商業務GMV增長28﹒2%至2881億元人民幣,
電商月活躍買家增長22﹒4%至1﹒26億。快手計劃未來三年內再回購最多160億元人民
幣B類股份,並相信現有財務資源足以支持。快手業績表現理想,回購計劃亦受市場歡迎,後市
有望向好。目標價65﹒00元,入巿價56﹒00元,止蝕價52﹒00元。(上周四建議時
股價:54﹒90元)
聯想(00992):集團去年盈利10﹒11億美元,按年下跌37﹒1%,期內收入
568﹒64億美元,按年減少8﹒2%,主要受上半年整體市場疲弱所影響,但下半年需求勢
頭加快。毛利率17﹒2%,上升0﹒2個百分點,整體業績表現優於預期。管理層對人工智能
個人電腦及人工智能伺服器訂單前景有正面看法,認為公司已成功度過行業下行周期,並且掌握
新的增長機會。聯想日前發布Yoga Slim 7x和ThinkPad T14s
Gen 6兩款AI PC,產品搭載微軟的Copilot+功能,市場對此充滿期待。人工
智能電腦將有助於推動換機需求,並帶動平均售價增長,利好聯想業績前景。目標價13﹒00
元,入巿價11﹒00元,止蝕價9﹒80元。(上周四建議時股價:11﹒08元)《獨立股
評人 郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)
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