《經濟通通訊社9日專訊》摩根士丹利發表研報指,將永利澳門(01128)的目標價由
7﹒5元上調約12%至8﹒4元,因上調該股2024年EBITDA預測4%,並下修今年
維護性資本支出預測25%,以反映管理層較低的指引,評級「增持」。
報告解釋,由於永利澳門的營運成本和再投資成本預測有所下調,因此上調今年
EBITDA預測;又將2024年的中場博彩收入市場份額預測略微下降至12﹒4%,而之
前為12﹒6%,市場共識為11﹒9%,第四季度為12﹒6%,認為今年面對更多來自銀河
娛樂(00027)和美高梅(02282)的競爭。該行繼續假設2024年的每股股息為零
。
報告將永利澳門2025年的盈利預測基本維持不變,但將每股股息預測從0﹒45元降低
至0﹒3元,相當於4﹒4%的股息率和50%的股息支付率。該行預期,永利澳門的每股股息
將在2026年恢復至2019年的水平,即0﹒45元,相當於6﹒7%的股息率。(ac)
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