意博資本鄧聲興:薦買歐舒丹、FA南方以太幣
歐舒丹(00973):2024財年上半年,集團多品牌戰略發揮作用,近半年營收超
10億歐元。中國市場呈現復甦,銷售額按固定匯率計算增長28%,推動整個亞太地區增長
9﹒2%。集團擁有較強的資源整合能力,護膚品的市場份額逐年攀升,不斷擴充品牌組合。近
日,集團宣布收購意大利家居香水品牌Dr﹒ Vranjes Firenze,該品牌業務
覆蓋全球75個國家,擁有28家直營精品店及650個零售點,去年營業額達4300萬歐元
。此品牌盈利能力強,能夠增厚集團經營業績。2024財年下半年,集團將專注於在大型節慶
創造佳績,集團繼續投資具針對性的活動及戰略產品類別,相信能為持份者提供可持續增長及盈
利機會。目標價26﹒00元,止蝕價20﹒00元。(建議時股價:22﹒45元)
FA南方以太幣(03068):美國證券交易委員會(SEC)10日起,批准在美國創
建比特幣現貨交易所買賣基金(ETF),令大眾投資者首次接觸得到比特幣或虛擬貨幣資產。
消息一公布,全線比特幣概念股及ETF造好。南方東英資產管理有限公司於2022年12月
16日推出FA南方以太幣,為亞洲首批虛擬資產ETF。FA南方以太幣更是全球首家以太幣
ETF,據悉,南方東英以太幣期貨ETF獲得1974萬美元的初始投資。FA南方以太幣接
受香港證監會監管,並不直接投資虛擬資產,而是通過主要投資於芝加哥商業交易所(CME)
的比特幣期貨與以太幣期貨,可幫助投資者免受市場操縱等不法行為的影響。近3個月累計升幅
達55%,上市至今累計升幅達71%。投資者可用作分散資產投資工具。目標價19﹒00元
,止蝕價12﹒60元。(建議時股價:14﹒91元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人
鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)
俊賢資產管理何啟俊:薦買聯想集團、南方航空
聯想集團(00992):傳媒報道指,正在美國拉斯維加斯舉行的2024年國際消費者
電子展上,聯想推出40多款基於人工智能的全新設備與解決方案,涵蓋Yoga、
ThinkBook、ThinkPad、ThinkCentre和Legion等產品系列
。公司指出,具備人工智能功能的PC產品,不僅擁有強大性能和高效運算力,通過結合大模型
,可以實現個性化服務、即時可靠服務回應,並且保證數據和私隱安全。眾所周知,隨著人工智
能應用範疇和場景增加,勢必對人工智能設備需求提高。根據市場研究公司Canalys預測
,在今年出貨的PC產品中,具備人工智能功能的PC將佔整體出貨量約兩成,到2027年,
比例會進一步提升至60%。
按聯想早前公布截至2023年9月底止之中期業績。收入同比下跌19﹒8%至
273﹒1億美元;經調整利潤按年減少59﹒6%至4﹒6億美元,因行業去庫存和全行業對
IT支出調整,對公司經營構成壓力。展望今年,環球電子消費市場回暖將為聯想2024年財
務表現提供支撐動力。Canalys報告指出,全球個人電腦出貨量預計在2023年第四季
度實現正增長,結束連續七個季度出現下滑。Canalys認為2024年行業有望實現高個
位數增長,歸因於Windows更新周期和具備人工智能功能之產品推出市場。故此,預計公
司智能設備和基礎設施方案業務均會好轉。策略上,現價為2024年預測市盈率15﹒6倍,
高於7年平均水平,建議候低於50天線水平收集。目標價11﹒3元,買入價9﹒80元,止
蝕價8﹒82元。(上周四建議時股價:10﹒38元)
南方航空(01055):內地一年一度春運將於今個月26日起展開,至3月5日結束,
為期40日。國家民航局估算,春運期間以民航運輸的旅客量將達到有紀錄以來的8000萬人
次。換句話說,日均達到200萬。當局預計旅客高峰量分別在2月8日、2月16日、2月
20日以及2月25日。春運期間民航日均保障航班預計達到1﹒65萬班。民航局表示,今年
春節假期較以往有所延長,「探親+旅遊」勢成熱門出行模式,預計熱門航線分布於京津冀、長
三角、粵港澳、成渝四大城市群之間,至於三亞、海口、新疆等旅遊城市同樣會受到旅客熱捧。
南方航空作為國內客運量最大之航空公司,勢受惠春運因素所帶動。
另一方面,全國民航工作會議近日召開,會上提到2023年內地民航業虧損近300億元
人民幣,較2022年虧損2174億元人民幣明顯收窄。事實上,隨中國放棄清零政策後,國
內航空市場快速復甦,甚至輕微超越疫情前水平,惟國際航線復甦進度依然相對緩慢。展望今年
,民航局預測全行業運輸總周轉量、旅客運輸量、貨郵運輸量等主要指標將整體超過疫情前水平
,旅客按年增速有望達到雙位數。筆者認為,今年國內航空業會延續復甦步伐,尤其國內正放寬
更多海外國家或地區簽證,相信有助國際航線復飛,對航空企業改善財務表現有積極推動作用。
策略上,航空股積弱已久,建議投資者可以趁低收集。目標價3﹒64元,買入價3﹒03元,
止蝕價2﹒70元。(上周四建議時股價:3﹒03元)《俊賢資產管理投資總監 何啟俊》(
筆者為證監會持牌人,並無持有上述股票)
*《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立
場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
【你點睇】教育局最新初中教材提出應堅拒婚前性行為,你認為教材內容是否不合時宜?► 立即投票