《經濟通通訊社17日專訊》滙證下調騰訊(00700)目標價8﹒4%,由415元降
至380元,維持「買入」評級。
該行在研報中指出,由於來自毛利正面影響較少,及遊戲《元夢之星》推廣活動較多,推高
銷售及管理開支,令經營槓桿減少,該行將騰訊2024至25年收入預測下調3%;盈利預測
下調10%至11%。不過,該行續料盈利增長對比收入錄較快增長。
該行亦稱,騰訊2024年預測市盈率14倍,屬需求不高,加上日常回購將支持估值。
其中,該行提到,仍然有待內地對新遊戲監管最終決定,但相信騰訊低ARPU生態及強勁
遊戲產品渠道將緩和行業潛在影響。此外,於今年,視頻號廣告收入預測遭下調;雲業務預測則
獲上調。
至於第四季,該行預期騰訊按年增8%;經調整純利增25%。按板塊劃分,國際遊戲收入
升9%,跑贏國內增長2%;廣告及金融科技服務收入均增16%。(rh)
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