【食息攻略－穩陣篇】做3個月美元定存 食盡加息周期好處
23/07/2018
正當人民幣不斷貶值，美國總統特朗普上周四（19日）開始發表言論，口頭干預美元過強；同時，亦表示對聯儲局計劃加息感到不滿意。在另一邊廂，對於投資者而言，在美國步入加息周期和港息將跟隨上升，和人民幣貶值的環境下，財資界人士教大家如何「食盡」加息的好處。
黃耀宗指，除債券外，希望產出固定收益的投資者亦可考慮敘造銀行定期存款，並應選擇美元定存，因美元利息較港元為高 (Kenji攝)
黃耀宗：美元3個月定存套息 等待美11月大選
晉裕集團投資研究部投資策略師黃耀宗指，除債券外，希望產出固定收益的投資者亦可考慮敘造銀行定期存款，並應選擇美元定存，因美元利息較港元為高。而年期可選擇約3個月，因料在11月美國中期選舉前，市場表現會較為波動，故期間可做定存收息。
目前，本港銀行提供3個月美元定期存款利率可達2.5%，例如永隆銀行，美元3個月定期存款利率2.5%，每10萬美元存三個月可收取625美元（見表）。
王良享：銀行活動支撐美息上升
星展銀行財資市場部大中華董事總經理王良享對《環富通基金頻道》表示，要「食盡」美國加息周期的好處，投資者應選擇做3個月美元定期存款，因為預期美國今年內將有機會再加息兩次，每次加息大約相隔3個月。
他說，除了加息因素令美息上升外，基於美元的需求及流通量較高，故銀行一般上願意支付較高的美元利率，以便套取美元，用作趁港元利息目前尚未上升時，以較低成本兌換港元，這類銀行活動支撐美息上升。
待港拆息跳升時做一年期港元定存收息
在港元「食息」策略上，王良享認為，現時港元1個月和3個月拆息只分別約處於1.8%和2%水平，建議投資者待一個月拆息跳升上2.5%至3%時，才做一年港元定期存款套息，料可享受高於人民幣定存的利息。
他預期，美國聯儲局有大機會於9月加息，屆時，港息亦會跟隨調升。至於聯儲局會否於12月加息，則須視乎11月美國大選中，共和黨會否得勢而定。特朗普上周四已表示對聯儲局可能會加息及美元強勢感到不滿，相信聯儲局未來的貨幣決策將會受到政治因素所左右。
人民幣未來兩至三年存貶值空間，目前不是「食息」的投資對象
至於人民幣定期存款方面，王良享說，內地貿易順差及經常帳順差下滑致令人民幣貶值。上周五（20日），人民幣兌美元進一步貶值至6.8，他預期於未來兩至三年內，人民幣每年會貶值約2%－3%，這才有充足的吸引力，再次吸引外資流入購買人民幣資產，屆時，人民幣才會獲得支持。
近幾年中國貿易順差及經常帳順差見頂回落，這種現象反應有其他地區亦扮演「世界工廠」的地位，與及內地中產上升令對外國的需求增加。而美國總統特朗普掀起的貿易戰只是催化內地雙順差下降，令人民幣更快速地貶值。
他展望明年人民幣會進一步貶值至7算，未來兩年有機會見7.1。因此，在預期人民幣貶值下，他並不建議投資者目前買人民幣「食息」，因為收取的利息亦未必能補貼人民幣匯價下跌的損失。相信要等兩至三年，待人民幣見底時才是買入人民幣「食息」同時賺取匯價的好時候。
撰文：伍賜好 編輯：羅駿豪
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