【回顧展望-疫苗逆強】內地防疫逐步放寬,新冠概念翻炒點部署?
20/12/2022
疫情肆虐第三年,除了康復患者未能完全恢復身體機能外,市場亦彷彿得了「長新冠」。整個2022年,疫情所帶來的後遺症長期困擾股市;外地多國逐漸轉向「與病毒共存」之際,中國內地維持「動態清零」,內地多城一度封控不斷,削弱經濟,大市跌穿一關又一關。
Omicron肆虐 內地強調動態清零
今年初,全球與Delta變種病毒的對抗尚未完結,Omicron變種便悄然崛起。但鑒於市場對新型變種一無所知,亦未知當時疫苗對變種是否有效,一眾疫苗股或概念股未見炒起。期間,去年12月底開拓藥業-B(09939)公布旗下新冠口服藥普克魯胺「中期分析未達到統計學顯著性」,拖累股價暴瀉70%。
為蘋果組裝iPhone的富士康員工正在排隊接受核酸檢測。(美聯社)
此後,Omicron正式取代Delta成為流行全球的主流病毒株,傳染力證實比Delta更強。為遏止疫情蔓延,中港採取更強硬的防疫措施,香港實施強制安心出行以及疫苗通行證,內地則加強全民核酸檢測並實施全城封控,3月至4月期間深圳、上海等重要城市輪流封控,其中上海以黃浦江為界實施分區封控,被當地人戲稱為「鴛鴦鍋封城」。
全市封控期間當地經濟活動亦要停擺,工廠暫停生產,零售店舖與餐廳亦須停業,港股工業股、汽車股、零售股與餐飲股都受影響下跌,儘管國務院副總理劉鶴曾於3月釋中美關係緩和訊息,亦未能扭轉市場對中國經濟衰退的憂慮,期間整個醫藥板塊受市況拖累,表現並不標青。
康希諾股價於11月2日單日急升超過63%。(經濟通HV2報價系統截圖)
二十大後防疫逐步放寬
此後內地開展強硬封控,多個城市甚至只要有一宗確診便會實施區域封控並全民核酸,期間中港股市受外圍加息周期拖累向下尋底,恒指自9月跌勢加劇,不斷創下新低。直至10月中下旬,市場憧憬中共二十大開幕前後將會放寬防疫措施,經常透過官媒評論文章猜測防疫風向。
11月起出現更多放寬防疫訊號,個別新冠概念股正式落鑊。10月底康希諾(06185)開始有炒起跡象,隨後則公布旗下吸入式疫苗克威莎霧優獲江蘇省採用,於13個城市開展接種,帶動康希諾股價於11月2日單日急升超過63%。
三葉草生物股價自11月下旬高見6.09元後反覆下跌。 (經濟通HV2報價系統截圖)
此外,上市未足一年的三葉草生物(02197),10月時公布已向中國、歐盟以及世衛遷交旗下疫苗作為新冠候選疫苗申請,但股價至11月起才跟隨勢頭炒起,期間三葉草疫苗獲內地納入緊急使用許可,帶動股價於11月最高見6.09元,全月累升超過兩倍。
新冠口服藥股及網醫股炒起
因應坊間感染風險上升,民眾於是自行購買估計有助紓緩感染症狀藥物,包括感冒藥布洛芬和中成藥連花清瘟等,各地相關藥物不時斷貨,即使有貨亦比平時貴兩至三倍,帶動主營上述兩藥的新華製藥(00719)以及A股以嶺藥業(深:002603)股價大幅炒起。
新華製藥股價一度大幅炒起。(經濟通HV2報價系統截圖)
線下防疫藥物斷貨,搶藥轉戰網上,民眾繼續不斷下單購藥,股價低殘的互聯網醫療股亦水漲船高,三大網醫股同樣於11月落鑊,期間阿里健康(00241)及京東健康(06618)公布業績表現亮眼推高升勢,其中阿里健康由11月初3.5元水平拉升至12月中高見10元以上,大升逾1.8倍。
新華製藥 康希諾中線值博
展望內地正持續放寬防疫限制,預期內地放寬同時會密切留意重症數字,將以醫療系統負荷程度來設定放寬程度。觀望未來一年新冠於內地有轉為風土病傾向,首席防疫專家鍾南山更直指若病毒未有引起肺炎症狀,便可改稱為「新冠感冒」。感冒藥布洛芬和連花清瘟按現行趨勢將成為內地家用常備藥,穩定需求料對新華製藥股價有較大支持力度,但新華製藥目前股價飆升處於較高水平,建議待回落至11元至11.8元10天線附近再作部署。至於三葉草早前已宣布優先把所有資源配置給新冠項目,看好發展不妨於2.5元水平部署。
另外,內地政策強調降低一老一幼高風險人口感染數字,儘管未有大舉谷針政策,內地依然有提醒民眾接種疫苗。相對於肌注式疫苗,康希諾旗下吸入式疫苗對於長者及幼童的入侵性較細,若未來內地政府有意加強老幼疫苗接種,吸入式疫苗將較為有利,亦利好康希諾股價,100天線約70元附近為值得吸納水平。
撰文: 經濟通通訊社記者 戚朗軒
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