高盛發表研報指，小米(01810)今年第二季的業績標誌著其「人x車x家」策略的早期成功，以及其智能電動車業務的良好開局。季度收入比該行和市場預期高約3-4%；經調整淨利潤更比該行和市場預期高約27%-38%。報告重申「買入」評級，目標價由23.2港元上調6.5%至24.7港元，將小米電動車的估值由110億美元上調約15.5%至127億美元。
報告指出，2024年下半年電動車銷量的連續增長和毛利率的改善為加大研發投資創造了空間，因此預計下半年營運虧損42億元人民幣，以反映銷售及行政支出和研發費用增加。鑑於訂單積壓較多以及即將發布的第二款車型，該行關注的是SU7的交付速度。
報告將小米2024-2026年的收入預測上調1-2%，經調整淨利潤上調11%-18%；預計今年小米集團/核心業務的收入將按年增27%和16%，經調整淨利潤分別達213億和291億元人民幣。
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《經濟通通訊社22日專訊》
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