摩根大通發表研究報告指出，長實(01113)派息或繼續波動，給予目標價32元，維持「中性」評級。
摩通指出，長實上半年核心盈利及每股派息均按年下降約9%，主因發展物業預售減少，繼去年派息意外削減後，市場對今次減派中期息不完全意外。該行指出，由於預售波動，連帶每股盈利及派息可能會出現波動。
該行續稱，集團或承諾繼續回購，或令股價低位獲支持。但從基本面而言，至2026年，發展物業利潤及租金收入可能大幅受壓，當中部份仍可獲有穩定貢獻的基建業務所抵銷。
該行指出，長實現時股息率約5.9%。基於派息前景較不明朗，加上短期催化劑減弱，長實股價應會在區間上落。
考慮到發展物業預售減少，摩通下調長實其全年核心純利預測至123億元，即按年下跌9%。以去年派息率53%估算，同時下調每股派息至1.86元，同樣跌9%。由於預定的發展物業完工量增加，預計2025、2026年的核心純利分別按年增長11%及下跌3%，2026年預計發展物業利潤大幅下滑，因計入港島南岸Blue Coast預售。
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《經濟通通訊社16日專訊》
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