《勝算在握》凱敏證券張穎群：薦買優品360、中國電力

　　　　　　　　　　 　 凱敏證券張穎群：薦買優品360、中國電力

　　優品360(02360)：集團主要業務是在香港從事食品、飲品，及家居個人護理產品，成立於2013年，首家店舖開設於上水石湖墟，並以「Best Mart 360」及「優品360」品牌銷售相關產品。
　　截至2024年6月30日止的半年度業績為營業額13.94億元。股東應佔盈利1.23億元。期內整體毛利率上升0.3個百分點至36.4%。集團秉承環球採購的理念，並設有專業團隊，積極關注全球各地最新或最流行的資訊，以搜羅世界各地不同種類的優質產品。採購網絡更遍布全球多個國家或地區，當中包括美國、歐洲、日本、韓國、台灣及東南亞多個國家。同時設有監察團隊，定時在市場上監察或留意同類型產品在市場上的銷量、價格或吸引度的實況，從而制訂各類不同產品的價格策略。亦會就食品進行嚴格的品質控制，不同類型或款式的產品，必須先經過團隊的試食或試用，以確保安全或無問題，始再推出市場銷售。集團到目前為止，已開設超過165家分店，其中有159家為優品360門店，及6家FoodVille門店，分別在香港、國內及澳門等。銷售不同種類或款式的品牌超過1140個，及超過3400個SKU的產品。務求能為客戶提供更優質或多元化的選擇，及更舒適的購物體驗。在不同店舖內設有多個不同的產品區域，包括朱古力及糖果、堅果及乾果、飲品和酒類，及糧油雜貨。另有部分分店更增設急凍及冷藏食品。
　　集團將繼續在不同市場推廣活動，為顧客提供一系列的精選優質產品價格優惠，並因時制宜地調整產品及營銷策略，並制定合適的定價策略，以確保銷售及盈利可保持增長。同時嚴格控制採購成本，以進一步豐富產品種類。向全世界各地供應商採購更多元化的產品，致力為客戶提供更優質的產品。可於現價1.68元附近吸納，中長線可見2.75元，跌穿1.40元止蝕。(建議時股價：1.68元)
　
　　中國電力(02380)：集團主要業務是在國內從事投資、開發、建設、經營及管理發電廠。於2004年開展業務的初期，僅有燃煤發電業務。但發展至今日，已經是內地唯一同時擁有火電、水電、核電及可再生能源的綜合能源集團。同時拓展到水力、風力、光伏、天然氣，及環保發電等。另有儲能、綠電交通及綜合能源服務等。
　　截至2024年6月30日止之半年度業績為營業額264.72億元人民幣，增長24.2%。股東應佔盈利則上升53%至25.70億元人民幣。集團年出售總電量6434萬兆瓦時，比上小幅增加。集團現時正大力面向清潔、綜合、智慧及跨國發展轉型戰略。集團年內發電廠的合併裝機容量為48328兆瓦，比上增加15387兆瓦。其中清潔能源，包括水電、風電、光伏發電、氣電及環保發電的合併裝機容量合共37248兆瓦，佔整體容量77.07%，比去年同期升10.71%。年內積極拓展海上光伏發電的技術研究。於山東省煙台市海陽海域建成國內首個，及全球最大的近海椿基固定式海上光伏發電項目。規劃裝機容量2700兆瓦，已通過防腐蝕、抗浪潮、抗颱風、抗洋流及防浮冰等技術。
　　集團未來會加快轉型發展，並以加快清潔能源的速成，繼續發展各區域的規劃和重大戰略。目前正在展開前期工作的新清潔能源項目之裝機容量總額約為23593兆瓦，主要分布在山東半島Q場址2000兆瓦海上風電項目、廣西靈川縣鹽沙坪1200兆瓦風電項目、新疆中電神火昌吉木疊800兆瓦風電項目、喀什地區麥蓋提縣低碳轉型500兆瓦光伏發電，及江蘇灌西鹽場300兆瓦漁光互補發電項目等。持續造好市場推銷工作，積極參與電力市場交易，以爭取更多發電量。推進一帶一路的跨境業務，主要是分布在沿線國家和地區，以增強跨國經營能力，和國際市場影響力。可於現價3.37元附近吸納，中長線可見4.70元，跌穿2.70元止蝕。(建議時股價：3.37元)(以上內容不構成凱敏證券立場，亦非投資建議。投資者在做出決策前，應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)
　
　
　　　　　　　　　　　俊賢資產管理何啟俊：薦買金風科技、漢思能源
　
　　金風科技(02208)：工信部與發改委等6個部委宣布《大力實施可再生能源替代行動的指導意見》，2025年目標為全國可再生能源消費達11億噸標煤以上，並且到2030年，各領域優先使用可再生能源的生產、生活方式基本形成，可再生能源消費達15億噸標煤以上，以實現「碳達峰」目標。
　　《意見》提到在光伏、風電方面，在具備條件的農村地區積極發展分散式風電和分散式光伏發電。優化新型基礎設施空間布局，推動5G基地、資料中心、超算中心等與光伏、熱泵、儲能等整合發展。加速推進以沙漠、戈壁、沙漠地區為重點的大型風電光伏基地建設等，預期在《意見》助力下，推動資金流入新能源行業，建議留意金風科技。
　　根據公司最新公布之業績，首三季收入同比增長22.2%至358.4億元人民幣；扣除非經常性損益，歸屬於公司股東淨利潤按年上升73.2%至17.8億元人民幣，優於市場預期。盈利能力顯著提升，歸因於風電發電機出現價量齊升以及公司致力控制成本。另一方面，公司手頭訂單相當充裕，截至今年9月底止，訂單總額達到41.4GW，創歷史新高，預計來自新興市場需求釋放，海外訂單將成為增長動力。策略上，建議投資者可於6.3元附近水平收集。目標價7.25元，買入價6.30元，止蝕價5.67元。(本周四建議時股價：6.52元)
　
　　漢思能源(00554)：公司本身於華南地區提供石油及液體化學品之碼頭倉儲業務、油品及石化產品貿易業務以及加油站業務。自2024年7月份，公司成功收購城巴54.44股權，總持股比例達到七成，取得控制權，意味公司正式從能源業務，涉足香港巴士營運以及車身廣告業務。交易有助擴闊收入基礎之餘，並打通上游能源供應及下游應用產業鏈，產生協同效應。
　　本身城巴在本港迄立超過40年，為最大專營巴士公司之一，在全港市佔率達到36%。根據城巴網頁，公司經營超過300條橫跨港島區、九龍及新界的巴士路線，擁有超過1700輛註冊巴士車隊。
　　併表後，城巴將成為公司主營業務，穩定現金流。隨著香港政府積極發展啟德、北部都會區，預料新路線開發為城巴提供更多增長機遇，同時借助漢思能源在能源行業多年經驗，降低巴士油價成本和擴大氫能和電動車隊，目標在2045年之前，淘汰所有燃油巴士。另一方面，漢思能源在東莞設有石化碼頭倉儲設施，在當地政府協調下，在預留土地上建設新能源生產裝置，以嚮應國家推進兩碳目標落地，為能源業務發展帶來新機遇。
　　策略上，公司股價從高位回落，在0.20元附近具有一定值博空間，建議小注收集。目標價0.23元，買入價0.20元，止蝕價0.18元。(本周四建議時股價：0.215元)《俊賢資產管理投資總監　何啟俊》(筆者為證監會持牌人，沒有持有上述股票)
　
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