瑞銀發表研報指，恒生銀行(00011)上半年純利按年增長0.7%，優於該行預期，撥備前營業利潤則符預期，認為盈利是受遠低於預期的減值所推動，對於預期信貸損失按年減少22%感到意外，意味著信貸成本下降35個基點。報告予「中性」評級，目標價94.5元，預計市場對恒生業績反應正面。
報告指出，上半年淨息差較去年底下降22個基點至2.29%，主要是由於融資成本上升，預計融資成本將較去年底增加24個基點，而資產收益率持平。由於定期存款流入強勁，活期及儲蓄存款(CASA)佔比較去年底下降2.2個百分點至51.1%。
報告提到，貸款總額較去年底下降1.1%。其中，香港企業貸款增1.5%，而零售貸款則下建1.5%。由於持續去風險，在香港以外使用的貸款按半年跌6.3%。不良貸款比率幾乎翻倍至5.32%，料逾期放款比率增4.61個百分點至5.11%。
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《經濟通通訊社1日專訊》
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