《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買華潤啤酒、龍湖集團

　　 　 　 　 　 　 　 意博資本鄧聲興:薦買華潤啤酒、龍湖集團
　
　　華潤啤酒(00291):近期天氣逐漸轉熱利於啤酒銷量提升，有望提振啤酒股信心。2023年1至4月中國主要啤酒廠商的銷量同比提升5%至10%，主要受益於堅實的需求反彈與管道補貨，特別是餐飲和夜生活場所。於疫情下，集團2022年收入352.6億元人民幣，同比增長5.6%，淨利潤43.5億元，同比增長32.8%。在異常高溫的背景下，6至8月為啤酒傳統消費旺季，預計隨著啤酒動銷旺季到來，相信集團銷售量會有不錯表現。此外，集團去年收購了貴州金沙酒業55%股權，目前正處於探索學習階段，但對於集團未來藉此開拓白酒業務，值得期待。目標價57.00元，止蝕價48.00元。(建議時股價:51.60元)
　
　　龍湖集團(00960):端午假期內房股持續疲弱，過去一周內地新屋銷售依然低迷。市場大力憧憬7月以後的政治局會議、全國金融工作會議及三中全會等重磅會議，中央會出台救經濟穩樓市的大招。相信此消息對內房股有正面影響，可以關注龍湖集團。集團在內房民企中銷售及財務表現不俗，而首5月累計實現總合同銷售金額817.2億元人民幣，按年升101.8%。相信未來隨著需求端政策的出台會帶來一二線核心城市實現復甦。目標價22.00元，止蝕價17.00元。(建議時股價:19.04元)(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)
　
　
　　 　 　 　 　 　 　 　 　華盛証券:薦買健合國際、中國春來
　
　　健合國際(01112):集團主要業務是在國內從事製造和銷售嬰幼兒營養產品及護理用品，成人營養補充劑及護膚用品。另有部分竉物營養品及護理用品。同時擁有NewH2創新基金，主要投資領域為嬰兒配方奶粉、嬰兒護理、益生菌、護膚、護髮、維生素、草本及營養補充產品、個性化營養及女性孕期營養等。
　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額127.76億元人民幣，輕微增長10.6%，股東應佔盈利同增長20.3%至6.12億元人民幣。期內整體毛利率小跌2.5個百分點至60.3%。集團製造的產品包括嬰兒配方奶粉，適合7歲以下兒童飲用。另有適合孕婦和哺乳母親的配方奶粉。製造專供成人用的維他命丸、保健產品、運動營養產品和護膚用品。製造適合嬰幼兒、兒童及孕婦的益生菌，並以袋裝、膠囊和片劑裝配合食用。利用天然食品製造出乾製嬰幼兒食品或營養補充劑。另有部分嬰幼兒護理用品，包括嬰幼兒紙尿褲和盥洗用品，和哺乳媽媽的個人護理用品等。集團在內地通過嬰幼兒營養產品和謢理用品組合以拓展分銷網絡。同時將業務或產品開設在跨境電子商務平台，以提升業務的增長。
　　集團未來會繼續專注於推動各個業務持續發展。國內繼續是最大的單一市場，同時會拓展北美市場，推動亞洲區市場快速增長。集團將會就全線8個國內嬰幼兒配方奶粉系列送交國標申請。在2023年2月，合生元阿爾法星嬰幼兒配方奶粉系列產品巳率先獲得批准。集團持續拓展超高端品類及提升巿場份額，進一步鞏固行業內排名龍頭的位置。在未來仍會繼續開發針對性的產品，進行技術創新，及提供產品優化，再配合消費者的自外而內的模式等，擴展全面健康的產業。可於現價10.10元附近吸納，中長線可見14.70元，跌穿8.90元止蝕。(上周五建議時股價:10.10元)
　
　　中國春來(01969):集團主要業務是在國內提供民辦高等教育服務，為民辦高等教育的領先提供商，並以就業為導向的課程重點培養學生符合內地經濟發展所需的實務技能。
　　截至2023年2月28日止的半年度業績為營業額7.49億元人民幣，增長14.2%，股東應佔盈利同上升32%至3.31億元人民幣。期內整體毛利率微升0.4個百分點至62.9%。集團現時擁有商丘學院，於2004年與河南農業大學共同創辦，開設59門科本課程、23門專升本課程、39門專科課程、13門5年一貫制大專課程及25門職業教育課程，年內學生超過3萬名。商丘應用科技學院是下屬學院，提供28門本科課程、21門專升本課程及22門專科課程，學生亦超過1.6萬人。安陽學院前身是安陽師範人文管理學院，設有44門本科課程、37門專科課程、23個五年一貫制大專專業和14個中專專業，學生總數33851名。荊州學院前稱長江大學工程技術學院，提供35門本科課程和19門專科課程，學生超過1.2萬名。湖北健康職業學院設置三系兩部，分別是護理系、健康智能工程系及公共衛生系，兩部為基礎醫學部及公共教學部。
　　集團計劃未來取得更多土地使用權，以建造更多新的教育及生活設施，配合今後擴大招生的發展戰略並藉此增加更多入學學生總數。各學院皆要求學生住校，因此擴大學生宿舍是必須的。可於現價4.95元附近吸納，中長線可見7.00元，跌穿4.10元止蝕。(上周五建議時股價:4.95元)《華盛証券有限公司》
　
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