《ETF速遞》最近台灣掀起ETF熱潮,有媒體拍攝到連「出家人」都搶先申購台股高息
ETF,最終公布集資約1752億港元,創下台灣ETF成立金額的紀錄。今年以來,台灣先
後推出多隻半導體、美債及高息動能ETF,均大受歡迎。據統計,台灣ETF過去5年的年複
合增長率近四成,全球排列第一名,規模達3﹒9兆元(新台幣.下同),在亞洲僅次於日本和
中國,較2022年底的2兆3365億元增加約1﹒5兆元。
*長線投資工具*
ETF由一籃子的股票組成,管理費較基金便宜,且於二手市場交易方便,在美國市場甚為
流行,約佔全球ETF市場規模近七成。2005年巴菲特提出的十年賭局,加強了投資者對
ETF的信心,他以100萬美元的賭注,挑戰市場上的對沖基金經理。巴菲特當時買入標普
500指數基金,而接受挑戰的Protege Partners共同創辦人Ted
Seides,則買入五隻對沖基金應戰。2007年環球金融海嘯後,標普500指數出現報
復式反彈,最終以8﹒5%的平均年回報,遠勝於Seides的2﹒96%增長,ETF作為
長期的投資工具毋庸置疑。
*台灣藏富於民*
亞洲人較喜歡儲蓄,台灣人工資不高,本土消費娛樂的渠道不多,生活水平亦較低。行政院
主計總處預測,2024年台灣超額儲蓄率(GDP比例)將升至14﹒46%,超額儲蓄高達
3﹒55兆元,遠超於低單位數超額儲蓄率的韓國、日本和中國。據2023年全球財富報告,
台灣2022年的人均金融資產在全球名列第五名,僅次於新加坡。以往資金主要停泊於境外基
金、定存或投資型保單,惟近年興起的高股息ETF標榜固定領息,成功撼動民心。隨著台灣民
眾對ETF的認識愈來愈多,林林總總被動型ETF產品成功吸引保守型投資者。
ETF投資令資金回流到台灣,刺激台股續創新高,迫近20200點,形成良性循環,投
資者賺價賺息,特別美國減息在即,高息產品更具吸引力。目前當地金管會亦正積極研究於年內
開放主動型ETF,預計「餅會愈做愈大」。《日興資產管理ETF業務發展總監 黃麗幗》
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