68952 匯豐摩利六乙牛B (R 牛證)
即時 按盤價 升0.098 +0.003 (+3.158%)

30/10/2024 16:30

渣打季績勝預期兼上調收入及股東分派指引,股價逆市破頂點部署?

  《經濟通通訊社30日專訊》渣打(02888)於今日中午公布業績,第三季列帳基準除
稅前溢利按年升1﹒7倍至17億美元,勝預期,經營收入升11%至49億美元,淨息差升
32基點至1﹒95%。集團上調今年經營收入指引增長率至靠近10%,並將今年至2026
年的股東分派目標從至少50億美元調高到至少80億美元。渣打公布業績後逆市造好,最多升
逾3%高見91﹒1元,創2018年2月以來逾6年半新高,若想吸納應如何部署?
 
*第三季列帳基準除稅前溢利按年升1﹒7倍,經營收入升11%*
 
  渣打公布截至今年9月底止第三季業績,稅前基本溢利為18﹒07億美元,按固定匯率基
準計算按年升41%;除稅前列帳基準溢利為17﹒22億美元,升1﹒72倍,按固定匯率基
準計算升1﹒8倍,每股基本盈利39﹒8美仙。期內基本經營收入升11%至49﹒04億美
元,按固定匯率基準計算則升12%。列帳基準經營收入49﹒5億美元,升9%。淨利息收入
升9%(按固定匯率基準計算)至26億美元,部分由於短期對沖利率到期所致;非淨利息收入
升15%(按固定匯率基準計算)至23億美元。
  集團首三季除稅前列帳基準溢利為52﹒14億美元,按年升32%,除稅前基本溢利為
57﹒64億美元,升25%,按基本基準計算之每股盈利為138﹒5美仙。
 
*第三季淨息差升32基點至1﹒95%,信貸減值支出1﹒78億美元*
 
  另渣打第三季淨息差為1﹒95%,按年升32個基點,經營支出在通脹及業務增長的帶動
下增加3%至29億美元,按固定匯率基準計算則增加2%,部分被效率提升所抵銷,信貸減值
支出為1﹒78億美元,包括與財富管理及零售銀行業務相關的1﹒77億美元(該項支出按季
增加,主要與韓國電子商貿平台的2100萬美元額外撥備有關)和企業及投資銀行業務的淨回
撥1000萬美元。
  第三季集團普通股權一級資本比率為14﹒2%,高於13-14%的目標範圍,已反映今
年7月宣布進行的15億美元股份回購而導致的62個基點全面影響,每股有形資產淨值為
15﹒09美元,自今年6月30日以來上升65美仙,有形股東權益回報為10﹒8%,上升
4個百分點。
 
*升今年經營收入指引,今年至2026年股東分派目標逾80億美元*
 
  按固定匯率基準計算,渣打提高今年經營收入指引增長率至靠近10%,但不包括兩個重大
項目,另修訂2025、26年指引,包括經營收入於2023至26年按5%至7%複合年增
長率增加;2025增長預期則將低於5%至7%的範圍。
  渣打又計劃於2024至26年向股東累計回饋至少80億美元,較先前指引的至少50億
美元增加;有形股東權益回報(RoTE)由10%穩步增長,於2026年接近13%,並在
其後繼續提升。
 
*擬5年內斥15億美元拓財管等業務,或售未能配合發展策略業務*
 
  另渣打稱,會加倍投資於財富管理業務以吸納更多富裕客戶,其中在財富管理及零售銀行業
務方面,將於5年內投資約15億美元於客戶經理及投資顧問、財富方案,以及提升諮詢服務、
跨境服務和數碼營運的能力,較先前計劃增加一倍。
  此外,集團將重整大眾零售業務,以提供資金支持財富管理及零售銀行業務的投資,並將繼
續檢視單一借貸產品及組合是否符合其策略目標,從而優先考慮較高增長及較高回報的資產。集
團又正物色機會出售全部或部分未能配合整體發展策略的業務,使資源集中服務企業及投資銀行
業務客戶和財富管理及零售銀行業務富裕客戶的跨境需求。預期該等行動將於未來18至24個
月內完成,由此財富方案業務收入料保持雙位數的增長。集團目標於中期內將金融機構客戶對企
業及投資銀行業務的收入佔比提升至約60%,並將跨境(網絡)收入的百分比提高至約70%

 
*熊麗萍:業務策略清晰上調指引見信心,惟股息率不足3厘宜待88元以下才吸*
 
  資深財經分析師熊麗萍指,渣打除了業績勝預期,最重要是業務發展策略清晰,集團主要發
展地區為香港、亞洲及新興市場,特別著重亞洲區發展。相比滙控(00005)或受中美關係
影響,定位較尷尬,渣打有其優勢。另外,集團全面上調收入及股東分派等指引,正顯示對業務
前景具有信心,其中將今年至2026年的股東分派目標調高30億美元,到至少80億美元,
既可用作派息,也可用作回購。集團又增加投資財富管理及企業等業務,以吸納更多富裕客戶,
而打算出售未能配合發展策略業務如部分零售業務,也見其業務發展決心。此外,其淨息差升至
1﹒95%,也比滙控好,可能是得益存款帶動淨利息收入上升。
  股價方面,熊麗萍指,雖然渣打現時估值仍算便宜,但本身股息率已不算高,隨著股價上升
更跌至不足3厘。儘管對於進取的投資者,渣打仍是不錯的選擇,惟宜待回至88元以下才吸納

  渣打今日升2﹒95%收報90﹒75元,成交1﹒83億元。其他本地銀行股普遍隨大市
向下,恒生(00011)跌1﹒18%報96﹒3元,中銀香港(02388)跌0﹒78%
報25﹒35元,東亞(00023)跌1﹒42%報9﹒72元,大新銀行(02356)跌
1﹒09%報7﹒29元,惟滙控升0﹒35%報71﹒85元。
 
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉

【與拍賣官看藝術】走進Sotheby's Maison睇睇蘇富比旗艦藝廊!蘇富比如何突破傳統成規?► 即睇

備註: 即時報價更新時間為16/12/2024 15:53
  港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

【etnet 30周年】多重慶祝活動一浪接一浪,好禮連環賞!

【etnet30周年連環賞】睇住賞Maxcare美天復康寶(升級版) (價值HK$1,680)

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳證券數據供應商」大獎

傾力救市

貨幣攻略

大國博弈

說說心理話

Watche Trends 2024

北上食買玩

Art Month 2024

理財秘笈

秋天養生食療

消委會報告

山今養生智慧

輕鬆護老