《外資精點》瑞銀料騰訊次季多賺３４％，升目標價至４８３元

　　《經濟通通訊社１２日專訊》瑞銀發表研報指，儘管宏觀經濟疲弱，騰訊（００７００）繼
續盈利較具能見度，其變現不足的資產包括微信生態系統、有價值的內容遊戲ＩＰ和ＡＩ的效率
增益均帶來由下而上的驅動力，並提供多年增長，予其「買入」評級，目標價由４８０港元上調
至４８３港元。
　　報告預期，騰訊今年第二季收入按年增６％，經調整淨利潤增３４％至５０１億元人民幣。
期內，國內遊戲收入料增５％，主要遊戲表現仍然保持強韌，而新遊戲在第二季度也錄強勁增長
，《地下城與勇士》（ＤｎＦＭ）手遊推出後表現亦勝預期，應有助於提升下半年遊戲收入；國
際遊戲收入則料按年增１２％。
　　報告續指，廣告業務方面，儘管宏觀面臨挑戰，但由於視訊號的庫存增加和廣告技術增強，
預料次季收入將按年增１８％。而由於線下消費疲軟，次季金融科技服務業務收入增速將放緩至
５％。季度毛利率料升５﹒４個百分點至５２﹒９％，主要受廣告效率和收費金融科技收入的提
高所推動。（ａｃ）
　
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