64721 海油法興六四熊A (R 熊證)
即時 按盤價 升0.106 +0.006 (+6.000%)

05/11/2024 16:30

OPEC+推遲增產油價四連升,三桶油齊造好可揀買邊隻?

  《經濟通通訊社5日專訊》石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)決定將增產計劃再推遲
一個月,加上地緣政治及美國大選等風險因素存在,推動國際油價連升4日,紐約期油昨日再升
2﹒85%,收報每桶71﹒47美元;布蘭特期油升2﹒75%,報每桶75﹒11美元。「
三桶油」股價早前受油價偏弱影響,均已回落不少,今日終齊齊造好,若看好其往後表現應如何
部署?可揀買哪一隻?
 
*OPEC+推遲增產至12月底,分析師:不確定性短期推升油價*
 
  OPEC+周日(3日)表示,已同意將原定於12月生效的增產計劃再推遲一個月,原因
是需求疲軟,尤其是來自中國的需求,再加上該組織以外地區的供應增加,帶給石油市場下行壓
力。OPEC的聲明提到,沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿拉伯聯合大公國、科威特、哈薩
克、阿爾及利亞和阿曼等8個OPEC+成員國決定將每日220萬桶的減產期限延長一個月,
直至12月底。OPEC+原先計劃12月起將產量增加每日18萬桶,而由於價格下跌、需求
疲軟和供應增加,OPEC+已從10月起推遲增產。
  荷蘭國際集團(ING)的分析師指,這一推遲雖然不會明顯改變基本面,但對市場的心理
影響頗大。一部分市場參与者先前已預期OPEC+會按計劃增產,而這一推遲無疑打破了這些
預期,讓市場重新審視OPEC+的戰略。這種不確定性引發了部分交易者的增倉操作,從而推
動短期價格上行。Onyx Commodities石油研究部門主管Harry 
Tchilinguirian則稱,市場環境贏了,OPEC+顯示出它不能忽略當前總體經
濟聚焦在中國和歐洲的現實因素,這顯示原油需求增長疲弱。國際能源署(IEA)則預估,即
使OPEC+不增加石油供應,明年全球原油市場仍會面臨供過於求的局面。
 
*伊朗擬對以色列發動攻擊,美國總統大選結果難料*
 
  另方面,投資者仍在關注中東緊張局勢升級。《華爾街日報》近日引述伊朗和阿拉伯官員報
道,伊朗計劃使用更強大的彈頭和其他武器對以色列發動反擊,當中不限於飛彈和無人機。伊朗
伊斯蘭革命衛隊於周日表示,該國肯定將對以色列發動新的攻擊。IG市場策略師Yeap 
Jun Rong指,地緣政治因素通常短期內刺激油價,但如之前的市場反應一樣,隨著時間
推移,這種初期反應可能逐漸減弱。因此,當前的反彈能否具備持續性仍需觀察。
  此外,市場焦點正逐步轉向美國總統大選和美聯儲議息會議。總統大選方面,民調顯示共和
黨候選人特朗普和民主黨候選人賀錦麗的支持率不相上下。政治前景不確定性讓市場對美國未來
的能源政策產生疑慮,進一步推升油價。
 
*中海油上季純利升9%,中石油中石化分別跌5%及55%*
 
  「三桶油」上周已先後公布業績,其中中海油(00883)第三季純利369﹒28億元
人民幣,按年升9%;收入992﹒54億元人民幣,跌13﹒5%。首三季純利
1166﹒59億元人民幣,按年升19﹒5%;收入3260﹒24億元人民幣,升6﹒3%
。首三季淨產量達542﹒1百萬桶油當量,按年升8﹒5%;第三季淨產量179﹒6百萬桶
油當量,升7%。
  中石油(00857)第三季純利439﹒11億元人民幣,按年跌5﹒3%;營業收入
7024﹒1億元人民幣,跌12﹒4%。首三季純利按年升0﹒7%至1325﹒22億元人
民幣,營業收入跌1﹒1%至22562﹒79億元人民幣。首三季原油平均實現油價按年增
2﹒1%至每桶76﹒88美元,天然氣平均價格增1%至每千立方英尺8﹒9美元;油氣當量
產量增2%至13﹒42億桶,其中原油產量增0﹒3%至7﹒08億桶,天然氣產量增4%至
3803﹒8十億立方英尺。
  中石化(00386)第三季純利80﹒31億元人民幣,按年跌55﹒2%;經營收益
125﹒7億元人民幣,跌50﹒9%。首三季純利451﹒1億元人民幣,按年跌16﹒6%
;經營收益635﹒91億元人民幣,跌19﹒8%。首三季油氣當量產量3﹒86億桶,按年
增2﹒6%,其中天然氣產量1048﹒14十億立方英尺,增5﹒6%。
 
*花旗升中海油目標價至24元,摩通降中石油目標至9元*
 
  花旗近日發表研報指,該行最新的布蘭特原油預測,2024至2026年分別為每桶80
、60及65美元,而原來預測為76、70及55美元,對中海油2024至2026年盈利
預測亦相應調整,分別為+12%、-8%及+43%。因此,按8%加權平均資本成本及每桶
55美元的油價計算,將中海油目標價由23元升至24元。
  摩通則將中石油目標價由10元降至9元,評級維持「增持」。摩通歸納公司管理層看法指
,對今年第四季至明年天然氣需求及每單位利潤能力展望樂觀。今年第三季經營溢利雖受到油價
下跌影響,但獲稅項、勘探費支出節省,以及非傳統天然氣補貼抵銷。中石油估算明年天然氣價
回落,公司已將內需氣價標準置換,與進口供應商商討更彈性的價格。另一方面,雖然油價下跌
,但公司去年純利仍按年增長8%,該行料公司於中至長期純利仍會持續改善。
  此外,由於內地天然氣價格改革進度鼓舞,摩通預計中石油第四季天然氣進口成本將下降,
同期進口虧損亦料按季收窄。中石油中至長期策略取得良好進展,反映於去年下半年,以至今年
第三季,資本市場亦未反映相關估值,由於認為公司盈利仍受制於油價波動。管理層暗示,「最
低派息」每股0﹒25元至0﹒3元人民幣,反映公司對抵禦油價波動、實現較佳的結構性盈利
及資產回報率能力信心。公司過往雖未曾考慮過「最低派息」政策,但現正積極與市場溝通。基
於估置日期向前置換,調整公司目標價,另因較低的油價預測,下調公司2024、25年純利
預測4%、14%。
 
*黃瑋傑:三桶油首選中海油,略低於18元可吸*
 
  輝立證券董事黃瑋傑於今日《開市Good Morning》節目指,「三桶油」首選中
海油,其次中石油,最後中石化,因為從中石化第三季業績可見,其煉油及石油化工產品表現差
,故其股價在「三桶油」中特別弱,中石油業務中也有煉油及化工板塊,但表現較中石化好。不
過,若計上游業務,中海油表現最好,公司第三季實現油價70美元,開採成本穩定維持於28
美元,利潤表現不錯,再加上產量增長及繼續有新發現,可提高石油儲備替換比率,保證未來業
務穩定增長。
  黃瑋傑續指,近期油價偏弱,有機會以較低價買入中海油,中海油9月有3個交易日曾跌穿
18元,18元以下是不錯的買入機會,上月就只有10月30日跌穿18元,最低見
17﹒82元,之後都是挨近18元,若看好其未來前景,可於略低於18元吸納,以250天
線約16﹒7元止蝕。
   「三桶油」今日齊上升,中海油升1﹒55%收報18﹒4元,中石油升1﹒53%報
5﹒98元,中石化升1﹒83%報4﹒46元。
 
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉

【你點睇?】南韓總統突然宣布戒嚴,戒嚴令僅持續6個多小時,你認為事件會否加劇朝鮮半島不穩定局勢?► 立即投票

備註: 即時報價更新時間為05/12/2024 14:25
  港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

【etnet 30周年】多重慶祝活動一浪接一浪,好禮連環賞!

【etnet30周年連環賞】睇住賞睇住賞Maxcare美天膝健寶(價值HK$2,699)

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳證券數據供應商」大獎

大國博弈

貨幣攻略

說說心理話

Watche Trends 2024

北上食買玩

Art Month 2024

理財秘笈

秋天養生食療

消委會報告

山今養生智慧

輕鬆護老