《經濟通通訊社2日專訊》摩根大通上調美團(03690)目標價43%,由140港元
升至200港元,維持「增持」評級。
摩通在研報中指出,繼續看好美團未來6至12個月股價上升空間,由於按照需求的服務變
現程度不斷提升;到店及酒店板塊收入韌性改善。該行預計,美團明年經調整每股盈利升33%
,為該行所覆蓋的行業範圍中增幅最快的公司之一,上述預測亦較市場預測高出9%。
該行認為,美團是內地最優質的消費或互聯網公司之一,因此,應在互聯網平台股之中,享
有最高的估值溢價。
按照業務劃分,摩通預計,基於今年第四季至今天氣回暖以及美團閃購基數較高,預計今年
第四季按需求配送收入按年增幅略低於上季,但利潤能力相信仍會按年顯著改善,支持第四季核
心本地商業整體利潤增長。
另於今年第四季及明年,到店收份料分別按年升26%、20%;同期核心本地商業收入將
按年增長19%、20%。新業務方面,由於最近進入沙地阿拉伯外賣市場,將為第四季及明年
帶來更多虧損,或限制整體新業務虧損收窄空間預計同期虧損分別為21億元人民幣、60億元
人民幣。(rh)
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