《券商精點》中金降快手目標價至６６元，６１８ＧＭＶ略遜預期

　　《經濟通通訊社８日專訊》中金發表研報指，考慮到快手（０１０２４）「６１８」期間表
現，將今年第二季及全年商品成交金額（ＧＭＶ）預測同比增速從２５％╱２５％下調至２０％
╱２２％；但考慮到公司商業化效率優勢，維持今年第二季及２０２４、２０２５年盈利預測。
維持「跑贏行業」評級，考慮到整體消費及ＧＭＶ預期平淡，下調目標價１２％至６６元，對應
１４╱１３倍２０２４╱２０２５年非國際財務報告準則市盈率，較當前股價有４７﹒５％上行
空間。
　　報告提到，快手６１８期間泛貨架ＧＭＶ同比增長７５％，搜索ＧＭＶ同比增長１１０％，
短視頻掛車ＧＭＶ同比增長６９％。報告認為，認為６１８整體ＧＭＶ大盤表現平淡，快手
ＧＭＶ增速或略低於此前預期。全年來看，仍預計核心廣告及電商業務收入有望實現２０％以上
同比增速。
　　報告又指，快手於２０２４世界人工智能大會舉辦論壇上，展示公司自研的快意大語言模型
、「可圖」文生圖模型及「可靈」視頻生成大模型。其中，可靈大模型宣布版本更新：發布上線
後的首次基礎模型升級，實現更高視頻生成畫質；提升視頻控制能力，新版本支持視頻生成的首
、尾幀控制，支持鏡頭調度控制；增強易用性，可靈大模型Ｗｅｂ端上線且開啟限時免費應用，
Ｗｅｂ端集成ＡＩ圖片、ＡＩ視頻及視頻編輯功能為使用者提供一站式ＡＩ視頻創作編輯能力。
可圖大模型在會上亦展示了全球領先的ＡＩ圖片生成能力，且宣布正式開源。（ａｃ）
　
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