《外資精點》摩通：中人壽首三季純利已勝全年預測，評級增持

　　《經濟通通訊社３１日專訊》摩根大通發表研究報告指出，中人壽（０２６２８）首三季純
利強勁，甚至高於今年全年純利市場預測，維持「增持」評級，目標價２２元。
　　摩通稱，在潛在派息上升憧憬以外，可見公司壽險銷售質素、經紀渠道、新業務價值及償付
能力為持有該股基本面亮點。不過，內險股目前挑戰為合同服務邊際（ＣＳＭ）前景較不明顯，
限制內險股盈利及股息增長前景，但該行估算，如果行業能夠將２０２５年新壽險業務銷售額額
外增加３０％，中人壽或為業內可錄ＣＳＭ淨增長唯一一員，從而推動更可持續的盈利和股息增
長前景，且公司穩健資本基礎亦以支持增長。
　　基於首三季業績好於預期，該行料市場於短期內，會上調公司全年盈利預測；亦料股價對該
份業績反應正面多於負面。（ｒｈ）
　
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