《外資精點》花旗料百度廣告收入跌幅加劇，維持買入評級

　　《經濟通通訊社２８日專訊》花旗在研報中歸納百度（０９８８８）管理層電話會議重點，
指出繼第三季相對疲軟業績之後，預測第四季百度核心廣告收入跌幅按季加劇，料按年跌７％；
且調低明年第一季核心廣告收入預測３﹒１％及上調跌幅，幅按年下跌３％調升至下跌６％。另
考慮到利潤較高的廣告收入降幅較大，及人工智能轉型計劃推高營運成本及營銷支出，調整公司
支出預測。將百度美股目標價由１４２美元，降至１４１美元，維持「買入」評級。
　
　　不過，由於估值不高，維持公司投資評級。在較低的市場預測下，該行仍認為，短期催化劑
可能包括潛在回購規模增加及搜尋業務轉型影響於明年第一季觸底。
　
＊明年盈測降７﹒６％＊
　
　　財務預測方面，該行將公司２０２４至２６年收入下調０％、０﹒３％、０﹒２％；同期經
調整純利預測下調３﹒５％、下調７﹒６％、上調３％，以反映明年第一季搜尋業務收入潛在較
大負面影響，及核心廣告收入加劇下降預測，且下調公司目標價。（ｒｈ）
　
＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述
或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致
損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。