《缸邊隨筆－石鏡泉》下半年的熱門板塊

　　《缸邊隨筆》昨日（１日）文章介紹了２０２４年上半年的十大熱門板塊，板塊之所以熱了
，是因為阿爺政策使然。簡單說，就是食了阿爺的政策水，三中全會將召開，只要會議決定了上
半年阿爺發展政策無大變動時，即是上半年的熱門板塊，可以在下半年續熱下去。
　
　　這１０個熱門板塊中，因中港市場有異，有些是香港股民買不到的，但仍值得香港投資者久
不久給予「遠程關注」，因為阿爺始終想多些有實力的中國國企、央企、民企跑出去，吸金去擴
展。政策是死的，人是活的，發展資金是靈的（有吸引力的），故死的政策是可以鬆綁的。
　
＊國內辦事，看紅綠燈＊
　
　　我國內的舅父教我，在國內辦事，要依紅綠燈規則，綠燈開時要大步過；亮了黃燈要急步過
；紅燈時，不要死站等燈轉，要繞路過。不要以為繞路過是要犯法違規，用行人天橋便可以啦，
只不過是要費些力，如必要到對面路，怎能死牯牯等運到？
　
　　《財聯社》對上半年這十大熱門板塊之所以熱，作了些分析。筆者則執其口水尾，對這些板
塊下半年會否續熱，及如何買賣作些亂估。
　
＊１﹒　低空經濟＊
　
　　「低空經濟毫無疑問是今年上半年最為火爆的主題概念。自全國兩會將低空經濟寫入政府工
作報告以來，各省市地方政府密集出台相關政策，搶抓低空經濟的發展機遇期，快速推動相關產
業鏈的深度融合與協同發展，加速低空經濟產業落地。據《國家立體交通網絡規劃綱要》資料預
測，到２０３５年中國低空經濟的產業規模將達６萬億元，年複合增速達７﹒６％。」
　
　　香港製造業弱雞，是沒有太多的低空經濟股，但考慮到會飛的東西，離不開電子、電池、半
導體、芯片等等，故在港買得到的軟件股如中國軟件國際（００３５４）、比亞迪電子
（００２８５）、ＡＳＭＰＴ（００５２２）、高偉電子（０１４１５）、中芯國際
（００９８１）、德昌電機（００１７９）等等，都可留意。
　
＊２﹒　銀行＊
　
　　「若僅從單日漲幅的角度來統計，銀行板塊較易被市場所忽視，但事實上銀行股是上半年板
塊效應最好的方向之一，整體漲幅近２０％。究其緣由，２０２４年權益市場波動較大，投資者
風險偏好走低，資金尋求確定性更強的收益。銀行股較高的股息率以及極低的估值，成為資金的
優選，疊加市場防禦需求上升，助推了整個銀行板塊的市場表現。」
　
　　「而從盈利端而言，地產政策優化，一攬子化債推進，利好銀行利潤表修復，行業風險預期
改善，有助於對估值形成支撐。此外，據興業證券資料統計，銀行板塊正是當前被動基金持倉佔
比最高的板塊之一，成為顯著受益於被動基金擴容的方向。從個股上來看（為免讀者混淆，Ａ股
編號不予標示），南京銀行、成都銀行、常熟銀行漲幅靠前，半年漲幅超３０％，而萬億巨頭農
業銀行的漲幅同樣超２５％，而工商銀行也剛剛創下了年內新高，Ａ股＋Ｈ股的總市值也超越貴
州茅台。」
　
　　筆者將李強定性為金融總理（原因見以前文），故銀行以其低估值及高息，應可在下半年仍
有上升空間。
　
＊３﹒　電力＊
　
　　「電力板塊同樣也在上半年表現不俗。在指數環境整體偏於弱勢的背景下，走出了獨立的趨
勢性行情。並且領漲的個股大多是大市值權重，其中標桿性個股長江電力漲幅超２０％，目前總
市值逾７０００億，而中國廣核、國電電力、國投電力、中國核電等這些千億市值的Ａ股，同樣
於今年上半年漲超３０％。」
　
　　未來經濟要大量用電，新能源汽車要電，ＡＩ更要大大大量用電，在未來５至１０年，無電
萬萬不能，故電力股一回調便應買，可作為３至５年的壓倉貨。
　
＊４﹒　中特估＊
　
　　「在行情偏冷的上半年，兼具『行業龍頭＋大市值＋低估值＋高股息』特徵的中特估板塊Ａ
股，成為市場資金最為熱衷的避風港：中國海油上半年上漲５７﹒３７％，刷新歷史新高；中國
銀行上半年上漲１５﹒７９％，刷新歷史新高；中國移動上半年上漲１０﹒４９％，刷新歷史新
高；除此之外，中遠海控、中國廣核、中國石油、中國核電、中國神華上半年漲幅均超過４０％
。」
　
　　買股要買龍頭股，買Ａ股要買有政策支持股，買股要買相對高息股，這即是中特估，講完。
　
＊５﹒　Ｓｏｒａ概念＊
　
　　「今年２月Ｓｏｒａ概念橫空出世，所謂Ｓｏｒａ是一個由ＯｐｅｎＡｌ開發的文本控制視
頻生成模型，能夠根據使用者輸入的文本，指令生成長達６０秒的高清流暢視頻。分析人士表示
，Ｓｏｒａ模型的推出，將推動傳媒行業，特別是短視頻領域的內容創作變革，可能帶來短視頻
產能的迅速增長。同時，它也有望賦能其他領域，如影視╱動畫、行銷教育、遊戲等，通過提高
內容生產效率、創新內容形式和增強使用者體驗，促進相關行業的發展。此外，Ｓｏｒａ對算力
需求的增加，將帶動上游算力基礎設施的需求增長，為相關硬體和軟體公司帶來投資機會。」
　
　　美國的ＮＶＩＤＩＡ（ＮＶＤＡ）創造了美股奇蹟，亦將會促使一眾的中國ＡＩ股可創奇蹟
，原因是美國不許ＮＶＩＤＩＡ開拓中國市場，這將迫使阿爺會大力資助中國ＡＩ公司去自力更
生，中國將會出現「Ｍ」ＶＩＤＩＡ，無咗個「Ｎ」便「Ｍ」唄，百度（０９８８８）、美圖
（０１３５７）也可沾邊，還有些現未露頭角的公司，在今年下半年至明年中，可以突圍而出，
要留意。
　
　　限於篇幅，六至十的板塊，明日（３日）續。《資深投資者　石鏡泉》
　
（投資涉風險，每投資者承受風險程度不一，務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。）
　
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