【半年結－搵錢至上】ＡＩ首選吸金力強聯想，後市揸中特估有保障

　　《經濟通通訊社２８日佘詩偉、戚朗軒專訊》美國大選年又大打「中國牌」，從多方面針對
中國推出制裁措施。針對醫藥板塊祭出《生物安全法案》，針對晶片及電動車則重收關稅。然而
，中國針對半導體產業推出「大基金三期」，ＡＩ熱潮亦帶動科特估炒風，但卻非所科特估股份
都具備充分ＡＩ元素。
　　至於車股則對內憂外患，內有競爭外有歐美關稅，有發展但收入難免受壓，要撈底不如回首
中特估。
　
＊阮子曦：聯想ＡＩ電腦盈利能力強宜跟進＊
　
　　除了中特估外，港股第二季亦掀起「科特估」熱潮，主要追捧具有新質生產力元素股份。華
富建業證券投資策略聯席總監阮子曦強調，炒作科特股要視乎個別股份是否真具有ＡＩ元素。他
舉例如港股晶片股中，雖然中芯（００９８１）與華虹（０１３４７）都是晶片製造商，但實際
上兩間公司都並非主力目前ＡＩ市場需求最大的７納米製程，認為兩隻股份只是一同跟炒。
　　他認為港股之中，ＡＳＭＰＴ（００５２２）和聯想（００９９２）是較具有ＡＩ元素的。
他指出，雖然ＡＩ熱潮帶動全球多隻相關股份爆升，但投資者不宜一次過重倉ＡＩ股份，反而揀
選個別平均升幅較細，但升勢持續的股份更好，例如聯想。他分析，雖然聯想的ＡＩ電腦並非擁
有最先進的技術，但旗下ＡＩ電腦比舊款電腦在售價上提升不少，消費者更換ＡＩ電腦亦是大勢
所趨，銷售ＡＩ電腦佔比提升，將實際上帶動聯想的毛利，預計將會逐步反映在其業績上，故宜
趁股價低迷逐步吸納聯想。
　　針對ＡＩ熱潮，阮子曦提到電力股亦是「科特估」之中較為上游的板塊之一，其中較看好潤
電（００８３６），認為電改政策下將有利電價提升。此外，他亦看好建滔積層板
（０１８８８），８元水平附近值博，預計上述股份均大有機會發布盈喜。
　
＊郭家耀：市場競爭激烈，弱勢車企將被淘汰＊
　
　　近期中歐貿易摩擦升溫，繼歐盟宣布對中國生產的電動車加徵關稅後，中國亦宣布對歐盟進
口的豬肉展開反傾銷調查。匯盈國際資產管理董事總經理郭家耀認為，在對中國電動車加徵關稅
的議題上，歐盟內部有不同聲音，最終結果尚難判斷。若額外關稅最終執行，個別電動車企或會
選擇在歐洲設廠，長遠來說亦可避開關稅。
　　不過郭家耀提到，有能力在歐洲設廠的企業不多，畢竟不少電動車企仍在燒錢的階段，且銷
售量亦未達到一定規模。不過車企亦可通過開拓新市場，以減低對歐洲市場的依賴，如東南亞、
拉丁美洲和非洲等地區人口龐大，具備一定的潛力。被問及非洲基建配套能否配合電動車普及時
，他表示，內地生產的新一代電動車企具有續航能力高的特性，最高約１０００公里，夠用兩、
三日都不需要充電。
　　然而，郭家耀坦言，目前內地電動車市場內捲，不排除部分弱勢車企將被淘汰。經過激烈競
爭後，剩下來的毛利率難免受壓，故他暫時不建議買入電動車股。相反，他個人看好電訊股和石
油股，如中移動（００９４１）和中海油（００８８３）兩家企業都以內地市場為主，風險低、
派息高的特點。中移動可考慮在７４元附近買入，目標價８０元；而中海油則可在２１元可以買
入，目標價２４元。