《外資精點》大摩料銀娛市場份額微升，目標價升至３９﹒５元

　　《經濟通通訊社２３日專訊》摩根士丹利將銀娛（０００２７）的目標價由３８元微升至
３９﹒５元，評級為「與大市同步」。
　　大摩發表研究報告解釋調高銀娛目標價，因集團今年的中場市場份額（Ｍａｓｓ　
Ｍａｒｋｅｔ　Ｓｈａｒｅ）由１７﹒８％升至１８％，導致ＥＢＩＴＤＡ預測上調２％，但這
會被較高的成本預測所抵銷。該行亦調升了銀娛淨利息收入預測，以反映去年下半年平均利率走
勢。
　　報告指，雖然第三期開業後，過去幾個季度銀娛的中場市場份額令人失望，但大摩認為，市
場份額有回復跡象，明年中嘉佩樂酒店開業後亦有利於市場份額。雖然新冠疫情爆發後，銀娛淨
現金狀況及第三、四期的潛在增長，令集團估值較同行佔優，但同業恢復派息，將抵銷該優勢。
　　同時，大摩已將銀娛２０２４－２６年的每股盈利預測分別上調５％、３％及１％，
ＥＢＩＴＤＡ預測分別為１２０億、１４５億及１５７億元。（ｈｐ）
　
　
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