《經濟通通訊社23日專訊》大和發表研究報告指出,截至今年3月底止首季度,李寧
(02331)銷售點(不包括李寧YOUNG)於整個平台之零售流水按年錄得低單位數增長
,而同店銷售增長則有中單位數跌幅,反映即使在減價促銷及庫存改善下,李寧的表現仍較同業
差。雖然在持續的渠路優化和品牌重新定位下,大和對李寧短期前景保持謹慎,但預期在低基數
下,今年下半年其表現可望改善,重申「優於大市」評級。
大和又將李寧2024-26年每股盈利預測下調4-5%,以反映保守的利潤率假設,目
標價調低16﹒7%,由24元下調至20元,相當於2024年預測市盈率之14倍(此前為
16倍),以反映行業評級被重估及公司增長前景放緩。(cl)
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