《外資精點》大摩上調永利澳門目標價至８﹒４元，予增持評級

　　《經濟通通訊社９日專訊》摩根士丹利發表研報指，將永利澳門（０１１２８）的目標價由
７﹒５元上調約１２％至８﹒４元，因上調該股２０２４年ＥＢＩＴＤＡ預測４％，並下修今年
維護性資本支出預測２５％，以反映管理層較低的指引，評級「增持」。
　　報告解釋，由於永利澳門的營運成本和再投資成本預測有所下調，因此上調今年
ＥＢＩＴＤＡ預測；又將２０２４年的中場博彩收入市場份額預測略微下降至１２﹒４％，而之
前為１２﹒６％，市場共識為１１﹒９％，第四季度為１２﹒６％，認為今年面對更多來自銀河
娛樂（０００２７）和美高梅（０２２８２）的競爭。該行繼續假設２０２４年的每股股息為零
。
　　報告將永利澳門２０２５年的盈利預測基本維持不變，但將每股股息預測從０﹒４５元降低
至０﹒３元，相當於４﹒４％的股息率和５０％的股息支付率。該行預期，永利澳門的每股股息
將在２０２６年恢復至２０１９年的水平，即０﹒４５元，相當於６﹒７％的股息率。（ａｃ）
　
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