《專家之言》和記電訊香港(00215)在香港和澳門的流動通訊營,除了本地服務外,
隨著全球旅遊重回正軌,旅遊業需求持續增長,連同港人北上消費熱潮,帶動集團的漫遊服務收
益顯著增長。截至2023年12月底止年度,收入48﹒96億元,按年大致持平,股東應佔
虧損收窄67%至5200萬元。期內,毛利增加7%至2﹒11億元,EBITDA上升3%
至14﹒57億元。LBIT較2022年大幅改善1200萬元至6900萬元。期內,服務
收益35﹒31億元,按年增加8%,受惠於穩健的漫遊服務業務支持;漫遊服務收益上升
77%至5﹒26億元。
*5G滲透率持續增長,預繳客戶顯著增加*
集團目前覆蓋逾200個5G漫遊網絡,亦是唯一可接通內地三大網絡供應商的平台,提供
「漫遊全網通」的無縫漫遊服務。隨著更多客戶選用5G服務,集團的5G滲透率持續增長,由
2022年度的30%,增加16個百分點至2023年度的46%。後繳淨每月每戶平均收入
(ARPU)增加4%至174元,主要受漫遊服務收益增加所帶動。集團推出主攻高端客戶的
全新專尚品牌SUPREME,SUPREME的ARPU按年增加8%。
去年12月底,集團在香港和澳門的客戶總數與2022年約330萬名比較,進一步增至
約400萬名,有關增長主要受惠於預繳客戶的顯著增加。2023年下半年,集團的後繳漫遊
總額數為疫情前(2019年下半年)的106%。預繳的SoSIM去年收入按年增加99%
,客數則按年增加76%。
*預測股息率達7厘,宜0﹒98元以下吸納*
在加息環境下,與2022年的利息成本淨額2200萬元比較,集團於2023年的利息
收入淨額大幅增加至1﹒01億元。於去年12月底,集團現金和銀行結餘為36﹒84億元。
雖然集團仍處於虧損,但集團維持派息,末期息每股5﹒21仙,連同中期息2﹒28仙,全年
股息每股7﹒49港仙,按年持平。現價計,預測股息率7厘。
走勢上,昨日(5日)重上10天、20天和50天線,STC%K線續走高於%D線,
MACD熊差距收窄,宜候低0﹒98元以下吸納,反彈阻力1﹒05元,不跌穿0﹒9元續持
有。《金利豐證券研究部執行董事 黃德几》(筆者為證監會持牌人士,並無持有上述股份)
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