高盛再降預測油價急跌,三桶油連日下挫已屆吸納時?邊隻較值博?
13/06/2023
聯儲局今日(13日)起展開為期兩日議息會議,結果未公布,國際油價昨日(12日)卻率先急挫,紐約期油跌4.4%或3.05美元,失守70美元關口,收報每桶67.12美元,是3個月的收市低位;布蘭特期油跌3.9%或2.95美元,至每桶71.84美元,創2021年12月中旬以來約一年半低。油價急挫相信除因擔心聯儲局即使本月暫停加息,下月也會再加息外,也受高盛半年內第三度下調油價預測影響。今早「三桶油」股價明顯受壓,其中中海油(00883)及中石油(00857)都跌近3%,已連跌兩日,若認為油價跌至現水平已差不多見底,或可伺機吸納。
(中海油年報截圖)
高盛:原油供應增需求減 布油今年底預測降至86美元
高盛一向看好油價前景,近日卻發表報告指,考慮原油供應上升但需求放緩,故削國際油價預測近10%,其中布蘭特期油今年底預測由原先每桶95美元降至86美元,紐約期油預測亦由原先每桶89美元降至81美元。高盛表示,即使沙烏地阿拉伯下月額外減產,不太可能導致油價飆升,原因是俄羅斯雖受到西方國家制裁,但其石油供應幾乎完全恢復,加上俄羅斯、伊朗及委內瑞拉原油供應較預期高,同時預估高利率維持更長時間,經濟衰退陰霾揮之不去,因此作相關調整。高盛亦上調俄羅斯、伊朗及委內瑞拉明年產量預測分別每日40萬、35萬及5萬桶。
今次是高盛於半年內第三度調低油價預測,作出三次調整前,該行對布油預測是每桶高於100美元,高盛大宗商品全球主管Jeff Currie明言該行從未作出如此失準的預測。
分析:交易人士料短期供應強勁 憂聯儲局7月或恢復加息
Kpler分析師Matt Smith表示,高盛放棄看漲油價,顯然是觸發昨天拋售的催化劑。CIBC Private Wealth高級能源交易員Rebecca Babin表示,除了高盛再次下調油價預期,實體原油市場指標也在動搖市場信心。美國原油第二和第三個交割月合約的價差自3月以來首次變為負值,也就是出現逆價差,顯示交易人士預計短期內供應強勁。
另外,美國聯儲局將於周三(14日)結束為期兩天的議息會議,瑞銀分析師Robert Yawger指,雖然預期維持利率不變,但投資者擔心聯儲局7月可能恢復加息。若聯儲局加息,將令美元走強,使以美元計價的大宗商品包括石油對持有其他貨幣的人來說更昂貴,因而抑制價格。而投資者擔心的另一點,則是全球最大原油和成品油進口國中國的石油需求復甦乏力。
溫灼培:沙特有否減產誠意成疑 現看油組會否出手撐油價
恒生銀行首席市場策略員溫灼培指,儘管於上周的油組(OPEC)大會上沙特阿拉伯才宣布將獨自從7月起每日減產100萬桶石油以支撐油價,但昨晚紐約期油價格仍然急跌,市場解釋是因為投資者對環球經濟前景感憂慮,擔心全球用油需求會減少,這分析確有其道理。此外,據路透社昨日報道,沙特亞美(Saudi Aramco)已通知其最少5個在北亞的石油買家,說他們在7月的供應將不會受到影響,這消息難免令人質疑沙特是否真有誠意會作出減產。另外,國家發改委於周日(11日)表示,當前內地的非化石能源發電裝機容量佔比達到50.9%,歷史性超過化石能源發電裝機容量,這顯示出內地對石化能源的依賴正在不斷減少。內地作為全球最大石油進口國家,此消息難免對油價造成負面影響。
不過,溫灼培指,過去數月所見,每當紐約期油價格跌破66美元,油組均會出手撐油價。現在油價已靠近此水平,就看油組會否再次出手。
何啟俊:油價料已跌至近今年低位 中海油11.2元可吸
另外,千里碩證券研究部經理何啟俊指,國際能源署(IEA)上月預估今年全球石油需求每日將增加220萬桶,其中六成來自中國,油價下跌正因市場擔心中國復甦步伐放緩,恐影響石油需求,但料中央會於第三季推出扶持經濟措施,令經濟重拾動力,對石油需求不需看得太差。至於石油供應方面,雖然美國及巴西等OPEC以外國家產量較多,但在OPEC額外減產下,料下半年石油供應比上半年更緊張。相信油價調整已差不多,應已跌至近今年低位,再跌空間有限,布油全年料於70至90美元上落,紐油料介乎65至85美元之間。
至於可吼哪隻油股?何啟俊指,中海油偏重上游油氣勘探業務,近期股價跌得較多,若跌至100天線約11.1至11.2元,以及按黃金比率調整五成即跌至10.8元,都可吸納。中石油則因同時有油氣勘探及煉油業務,油價下跌可減低煉油成本,故股價較具防守性,累積跌幅較小,跌至5元才值博。至於中石化則不建議吸納。
油股今日受壓,中海油半日跌2.91%收報11.34元,兩日累跌4.55%;中石油跌2.81%報5.53元,兩日累跌4.16%;中石化(00386)跌2.06%報4.75元,兩日累跌4.1%。另中海油服(02883)亦跌2.34%報7.94元。
(經濟通HV2報價系統截圖)
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
重溫《開市Good Morning》黃瑋傑詳盡分析,請按此
另外,香港股票分析師協會副主席郭思治,今午亦在【hot talk 1 點鐘】點評油股及港股大市,立即重溫
其他油價及油股相關新聞:
《A股焦點》中海油A挫4%中石油A跌2%,內地汽油料再降價
《神州能源》內媒稱內地成品油零售限價將迎今年第六度下調
恒指半日升78點報19482,中芯漲8%,中海油跌3%
《異動股》中海油跌逾3%領跌三桶油,美國CPI前夕油價挫
【你點睇】巴黎奧運正式閉幕,今屆你感到最深刻的地方是?► 立即投票