美元走弱兼料供應緊張,油價創逾兩月高,三桶油齊造好邊隻最值博?
12/07/2023
受惠美元走弱、預期中國大力振興經濟,以及石油出口國減產等因素,且國際能源署(IEA)預期下半年市場供應緊張,國際油價昨日(11日)急升逾2%,升至逾兩個月高位,渣打估今季油價可升至逾85美元,今日(12日)「三桶油」齊造好,其中中石油(00857)及中海油(00883)半日都升逾2%,若想博油價繼續上升,可揀買哪一隻呢?
(Shutterstock)
美CPI料續下滑美元創兩個月低 分析:布油或重返80美元
美國將於今晚公布6月消費者物價指數(CPI),市場料將進一步顯示通脹減速,有助聯儲局結束長達逾一年的加息行動。彭博經濟研究預期,整體CPI和剔除能源與食品等波動較大項目的核心CPI數據都將下滑。整體CPI年比增幅將跌至3%,低於5月的4%,為2021年3月以來最低水平。彭博分析,聯儲局幾乎肯定會在7月底加息0.25厘,不過,如果CPI報告表現疲軟,且周四(13日)公布的生產者物價指數(PPI)同樣疲軟,可能會增強聯儲局某些成員有關7月應該是最後一次加息的呼聲。
在聯儲局快結束加息的預期下,美元昨日走弱,美匯指數下跌0.3%至101.67,是2個月低位。國際油價上升,紐約期油收市升1.84美元或2.5%,報每桶74.83美元,是5月1日以來最高收市價;倫敦布蘭特期油升1.71美元或2.2%,報每桶79.4美元,是4月28日以來最高收市價。布蘭特期油3天內第二次進入技術性超買區域,OANDA資深市場分析師Craig Erlam表示,突破近期高點可被視為看漲的一步,可能為布蘭特原油重返80美元之上帶來動能。
俄羅斯減產中國振興經濟 渣打估今季油價升至逾85美元
另方面,有跡象顯示俄羅斯原油產量正在下降,彭博統計,俄羅斯海運原油出口過去一星期跌至每日286萬桶,按周大減超過100萬桶,四星期平均數跌至低於2月的水平。石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)早前已延長減產每日466萬桶至明年底,沙烏地阿拉伯再額外減產每日100萬桶,俄羅斯亦減少出口每日50萬桶。
此外,中國正採取行動振興疲弱經濟,可能有助促進需求,而歐美能源需求暫時穩健,供應整體略少過需求。渣打估計全球能源需求8月會創歷史新高,預計8月供應缺口達每日280萬桶,油價第三季有望升至每桶85美元以上。惟彭博關注歐美有衰退風險,內地未必大力刺激經濟,倫敦期油應不會超越90美元。
IEA:下半年油市吃緊 美能源部:今明兩年全球石油需求將創新高
國際能源署(IEA)表示,今年下半年石油市場仍將吃緊,理由是中國內地和開發中國家的需求強勁,且包括沙烏地阿拉伯和俄羅斯在內的主要出口國最近宣布減少供應。
美國能源部昨日發布月報指,今明兩年全球石油需求將再創新高,分別達到日均1.012億桶與1.028億桶,超過疫情前2019年所創下的歷史新高1.008億桶/日;今明兩年全球石油產量也預估創下新高,分別達日均1.011億桶與1.026億桶,超過2018年紀錄高點1.005億桶/日。報告又預估今年全球石油產量將年增120萬桶/日,惟俄羅斯石油產量將減少20至30萬桶/日,石油輸出國組織(OPEC)產量將減少60萬桶/日,另將今年美國原油產量增長預測調低5萬桶至每日67萬桶。預估7月布蘭特原油均價為每桶78美元,今年第四季為每桶80美元,2024年為每桶84美元,因預期全球石油庫存下降。
大摩:沙特俄國減產或成催化劑 首選中石油予目標價6.5元
摩根士丹利上周發表研究報告,相信中石油未來15天內股價將會上漲,機率高達70%至80%。沙烏地阿拉伯宣布把石油減產計劃延長一個月,至少到8月底,俄羅斯也表示將通過減少出口的方式,在8月削減石油供應,而進一步削減供應或會成為原油價格以及中石油股價的正面催化劑,予目標價6.5元及「增持」評級,為行業首選。
李偉傑:料油價續於區間上落 中石油中線上望6元
(李偉傑)
華盛證券經紀部董事李偉傑指,油價受油組減產等消息支持,但歐美仍在加息,會影響經濟活動,令石油需求下降,料油價繼續於區間上落,紐約期油將在67-68美元及80-83美元間上落,布蘭特期油將在72-73美元及85-88美元間上落。至於油股方面,可揀買中石油,它在「三桶油」中唯一首季仍錄盈利增長,每次股價跌近50天線都有支持,而作為「中特估」股份,其市帳率僅0.66倍,只比中石化(00386)的0.6倍略高,但盈利能力較強,或有機會提高派息比率,股價回至5.5元可買入,中線上望6元。中海油則對油價較敏感,現升至12.1元已比油價走勢強,其之前高位為12.6元,油價若升至80美元水平,料其股價可升至12.5至12.6元。
陳鳳珠:中石油產業鏈較全面 料可隨油價率先抽升
(陳鳳珠)
匯盈集團研究部主管陳鳳珠亦較看好中石油,她於今日《開市Good Morning》節目指,油價近期主要處於70幾美元,油價穩定對石油企業是好事,其中中石油股價較強勢,公司產業鏈覆蓋上中下游比較全面,有天然氣業務,早前即使油價較波動,其股價也比其餘兩隻油股穩定,如油價再有一輪升浪,料其可率先抽升。雖然中石化股價較落後,但其下游業務較多,油價急升可能令其成本上升,料股價升幅受限。
「三桶油」今日齊上升,中石油半日升2.57%收報5.58元,中海油則升2.72%報12.1元,中石化升1.36%報4.48元。
(經濟通HV2報價系統截圖)
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
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