監管憂慮緩減北水持續流入 騰訊美團受追捧
08/09/2021
近期內地就互聯網監管沒推出新措施,美股方面納指又持續強勢,一眾在港上市的科技股同樣受惠,持續有資金流入,股價創近月新高,ATMJ(阿里巴巴、騰訊、美團及京東)自然成資金熱捧對象,其中騰訊(00700)、美團(03690)近日錄最多北水資金淨流入,騰訊更連番回購股份,配合大行引述公司管理層指監管暫對業務影響輕微,管理層大派定心丸情況下,投資者亦較放心買貨。
美團連續三日錄北水淨買入,管理層指外賣業務未受監管影響。(資料圖片)
騰訊連番回購股份確能提振股價
騰訊今日(8日)收市升1.75%收報524.5元,盤中最高見529元,創個半月新高,成交172.46億元,連升三日,累計升幅7.48%。據騰訊報表披露,於昨日(7日)再回購6.92萬股,每股作價介乎510至516元,涉資約3558萬元。 至今騰訊累計購回223.18萬股,佔公司股本0.02326%。騰訊自8月19日啟動回購後,已有十多日有回購股份,踏入9月更每個交易日都有回購,雖每次最多只涉一億多元,但明顯對股價有提振作用。北水方面,騰訊連日錄資金淨流入,前日(6日)錄9.39億元淨買入,為北水淨買入最多港股;昨日(7日)則錄8.68億元淨買入,為北水淨買入第二多港股。
新遊戲快將推出有助去除市場對監管憂慮
騰訊上周五(3日)宣布旗下《英雄聯盟:激鬥峽谷》將在下周三(15日)在內地推出,該網遊預先註冊用戶達2370萬人。花旗發表報告指,在近期監管收緊的大環境下,該遊戲較該行原預期9月底至10月初推出為早,相信消息影響正面,可去除市場對未成年人網遊監管憂慮,有助提振投資者對騰訊及網遊行業前景的信心。而騰訊將就《英雄聯盟》對未成年人實施嚴格措施,遊戲玩家需實名註冊,騰訊內部會進行核實,並對未成年用戶限時限消費。
摩根士丹利則指,最近曾與騰訊管理層會面,討論監管新規對騰訊的影響。管理層指,對象為18歲以下兒童的遊戲收入僅佔其去年整體中國遊戲收入6%,而騰訊將增撥更多資源至海外遊戲業務及企業軟件業務,以分散風險。管理層提到內地從未討論網遊消費稅上調,集團將繼續根據內部指引及時間表推出新遊戲。該行相信騰訊各項業務仍維持穩健,維持增持評級,目標價700元。
而Sensor Tower商店情報平台顯示,2021年8月共39個中國廠商入圍全球手遊發行商收入榜TOP100,合計吸金近24.3億美元,佔全球TOP100手遊發行商收入的39.4%,榜單首位依然為騰訊。
大摩:美團管理層指外賣業務未受影響
至於美團今日最多升逾3%,高位重上267元,連升3日,今日收市升1.4%報261元,成交71.35億元,累升6.62%。北水方面,美團連續三個交易日(3日、6日及7日)錄資金淨流入,昨日更是淨買入最多港股,淨買入9.95億元。
摩根士丹利最近發表報告,引述美團管理層指,將優先考慮穩健增長,並繼續為其用戶和商家提供社會價值,大摩維持「增持」評級及目標價300元。就反壟斷調查,管理層指尚未收到官方通報,預計未來一至兩個月會有結果,公司指旗下外賣業務並未受到任何影響,因為從2021年1月起停止「二選一」,而分層服務費結構的引入為商家提供了更好的透明度和靈活性。美團又指,近期出台的外賣平台責任指引,除了正式勞動關係外,還承認了靈活就業的形式。對於與騎手建立新的勞工關係,美團認為絕大多數騎手會選擇居民社保,料每名騎手每年相關支出約數百元人民幣。管理層又指有潛在領域可提高變現率,包括下調用戶補貼率,廣告變現提高0.5%,以及採用分層定價機制提高消費者混合配送服務費。
另外,高盛發表研究報告重申京東(09618)「確信買入」評級,目標價486元,京東收市升1.89%報323.4元,同樣連升三日,累升3.59%,至於阿里巴巴(09988)則漲0.53%收報170.9元,連升三日,累升3.64%。
騰訊今日收市升1.75%報524.5元,創個半月新高。(經濟通HV2系統截圖)
撰文:經濟通市場組 整理:李崇偉
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