花旗發表研報指，騰訊(00700)第二季業績表現好壞參半，收入略遜預期，但經調整盈利卻分別較該行和市場預期高出10.8%和3.6%，本土市場遊戲表現不佳，抵消了廣告收入強勁增長的影響。報告認為，騰訊已證明和展示其改善盈利質素的承諾，同時加強AI融合的能力，重申「買入」評級，目標價491元上調1%至496元。
報告指出，管理層預料，儘管宏觀經濟面臨挑戰，集團快速的盈利增長將於下半年和2024年持續，展現出強大的營運控制和執行效率。隨著本土市場遊戲收入於第三季恢復增長、視頻號繼續擴張、小遊戲平台及MaaS解決方案的增長機會，認為騰訊的收入穩定性將進一步增強，並有更高質量的經常性增長動力。
報告將2023至2025年的收入預測下調0.7%、1.6%和1.7%，但將同時期的盈利預測調升2.8%、3.4%和2.7%，以反映次季盈利優於預期和管理層承諾持續結構性優化毛利率。報告又估計，騰訊今年全年本地市場遊戲收入將按年增長5.9%至1310億元(人民幣．下同)；國際市場遊戲收入增14.8%至538億元，網絡廣告和金融科技服務收入則分別增長19%和13.7%；全年經調整盈利料增24%至1435億元，利潤率達23.4%。
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《經濟通通訊社17日專訊》
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