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01/04/2021

一套穩賺卻沒人學的投資哲學

  • 方元

    方元

    方元,曾爲一家跨國企業的高級行政人員,奔波於上海、臺北、香港和新加坡。40歲前仍是負資産,欠樓按幾百萬元,沒積蓄沒股票,銀行存款亦只有三個月左右工資,座右銘是「天生我才必有用,千金散盡還復來」。後得《富爸爸窮爸爸》一書啓蒙,決意改變理財習慣,學習投資,以十多年時間做到完全財務自由,做自己喜歡的事。

    金錢世界

  認識一位學術界和財經界非常有名氣的人物,它有一套獨特的投資哲學。

 

  簡單的說,當他看中一隻股票,值得投資的話,他會長期追蹤這隻股票的上落波幅。然後等這隻股票股價跌至波幅底部時,買入股票,然後待股價升至波幅的頂部便沽出股票。但他不是把所有股票都沽出,而是沽出他買入股票數目的一半。這樣,他剩下的一半股票的成本便會大幅降低,他是透過不斷重複的操作,令到他的成本差不多降至零。

 

  看似不可能,卻是事實。

 

(iStock)

 

  以建行(00939)過去兩年股價看,她的基本波幅在$5.4和$6.4之間,在這18個月期間,建行有4次跌至、甚至低過$5.4的低位,亦有4次升至$6.4或以上的高位,假設他嚴守紀律,他在接近$5.4買入,在接近$6.4沽出的話,他只需要當建行3次升至$6.4,而他又沽出一半的話,他的成本便降為零,而且有現金落袋。

 

  若建行於2019年8月6日跌至$5.4時,他買入40000股,成本$216000;到2019年12月27日建行升至$6.4沽出一半,即賣出20000股,收回$128000。那麼他仍持有20000股建行,但每股成本已降低至$4.4(因為沽出20000股,賺了$20000,即每股賺$1,代表他手上仍持有的20000股,每股成本減少$1,即由$5.4減到$4.4)。

 

  他又在建行於2020年7月3日升至$6.4時,賣出一半,即10000股,收回$64000。那麼他現在仍有10000股建行,但每股成本大幅降低至$2.4(因為在$6.4沽出10000股,這10000股成本是$4.4,即每股賺$2,賺了$20000,亦代表他手上仍持有的10000股,每股成本減少$2,即由$4.4大幅減到$2.4)。

 

  他又在建行於2020年11月30日升至$6.4時,賣出一半,即5000股,收回$32000。那麼他現在仍有5000股建行,但每股成本將降低至$0(因為在$6.4沽出5000股,這5000股成本是$2.4,即每股賺$4,賺了$20000,代表他手上仍持有的5000股,每股成本減少$2.4,即由$2.4減到$0,還每股賺了$1.6,共賺$1.6X5000股=$8000)。

 

  3次操作,令他手上有5000股零成本的建行,還賺了$8000現金。

 

  如果他利用過去18個月建行有4次跌至$5.4,分別是2019年8月6日、2020年3月19日、2020年9月1日、2020年12月23日股價跌至$5.4,採用相同操作買入40000股,而又在2019年12月27日 、2020年7月3日、2020年11月30日和2021年2月23日於股價升至$6.4時沽出一半的話,他現在應該有40000股建行(其中10000股零成本、10000股成本$2.4、20000股$4.4),而且還賺到$16000。

 

  看似複雜,卻十分簡單,只是沒有願意做功課,去認識一隻股票的長期走勢,捕捉她的波幅;更少的是有人願意作這樣機械操作,因為太多人以為自己是股神,又怎會做功課,和嚴守紀律呢?

 

  他今日擁有股票的價值已超過幾千萬,而且都是零成本。當然他不是像我舉例般,買40000股建行那麼少,亦不只是買一隻股票,當然他有買建行;最高峰時他是同時操作20-30隻股票,以機械式操作,悶,但有紀律,而且賺到錢,好多錢。

 

  挑選甚麼股票,才是這個操作方法最困難的地方,就是長期有股息收入的股票,而不是科技股和中概股了。

 

  多年前,他告訴這套穩賺投資哲學,卻沒多少人學,包括我;今天,才領略「它」的優點。

 

 

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  • 無住發表於 2021-4-6 08:40 PM via app
  • #6
  • 不是空談,身体力行此法多年,手上已持有一些無本藍籌,証明此法有效。現在算是玩風流股作消遣,還是採用此法。
    每次買兩注,每注多少手按個人財力而定。按波幅(目標是10~20%)到價賣一半,回落後低位再買兩注。如此類推,市静時不要手痕,市旺時多走兩轉,大约三年見效。唯一要求是心静守紀律和用閒錢。不買细價股不信消息,財不入急門。
    當你手上持有一批無本藍籌年年收息,你就會体會到視股價上落如浮雲的感覺了。
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  • VinecntChiu888發表於 2021-4-5 05:04 PM
  • #5
  • 回覆 #3 yourcousin


    2 reasons I can think of: (1) If you sell everything in first time, you will never review this share again. (2) After few cycles, when those on hand shares become "ZERO COST", you will then able to hold this for long long time without any concerns that you can let it rolls.
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  • 東方西方發表於 2021-4-5 10:29 AM via app
  • #4
  • 我覺得作者想表述0成本收息的方法。建行每股派息約為人民幣0.3元/年,用文中提到的每股高低價的中位數5.9去計,息率已超過5%,如果是0成本就無需理會價格波動,到時候收錢好了。
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  • yourcousin發表於 2021-4-3 09:08 PM via app
  • #3
  • 這篇文,好差,因有邏輯問題。
    建行升到6.4,賣一半。(之後回調)等再升到6.4時,賣剩下的一半。
    點解唔在第一次到價時,盡量套現成本?
  • 回覆 | 引用 | 舉報
  • benhp發表於 2021-4-1 05:40 PM via app
  • #2
  • 好廢,等於阿媽係女人既理論。
  • 回覆 | 引用 | 舉報
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