《外資精點》摩通：比亞迪業績勝預期，維持Ｈ股增持評級

　　《經濟通通訊社３０日專訊》摩根大通發表研究報告指，比亞迪（０１２１１）
（深：００２５９４）第二季收入按年升６８％，毛利率由第一季的１２％改善至１４％，整體
業績位於早前盈利預喜的高端位置，勝預期。該行維持其Ｈ股「增持」評級，目標價４１０元；
Ａ股目標價３５３元人民幣，評級「中性」。
　　該行指，第二季盈利強勁主要由於創新高的新能源車銷售、更好的產品組合令利潤率增加及
持續的成本控股措施等。該行預期，下半年產量和交付量將顯著增加，料銷售量較上半年增長
５８％至１００萬輛，相信比亞迪將在第四季度達到新能源汽車２０萬輛銷售量的另一個里程碑
，預計比亞迪２０２５年新能源汽車銷量將達到３６０萬輛，這意味著２０２２－２５年的複合
年增長率為２２％。（ｃｗ）
　
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