02/07/2024
比較NVDA與TSLA
之前有文章提到Nvidia(見相關連結),指其股價走勢強勁。有人提議不如討論Nvidia(NVDA)與之前的Tesla(TSLA),這題材頗有趣。
上升段速
兩隻股票也在短時間內大升,要比較哪隻升得較急,可以化成每月複利率去看其上升段速。粗略看看它們由「山腳」到「山頂」的大升一段。
TSLA自2020年3月約30美元,升至2021年11月超過400美元,20個月膨脹至13倍,化作每月複利率達13%。
NVDA(計分拆後)自2023年1月約15美元,升至2024年6月超過130美元,18個月膨脹至八倍多,化作每月複利率也差不多13%。
兩者上升段速看來差不多吧。要留意,如今TSLA算是處於煙火過後的狀態,而NVDA還有AI命題,股價上勢頭還在,可能未見山頂。
AI熱潮未退,NVDA股價應還有力再上。(Shutterstock)
市場瘋狂度
記得TSLA於2020年狂升時,美國科技股一片大牛市。如今NVDA更癲,即使美國科技股有點停滯,它仍獨自領漲,一隻股救整個納指。
股民對兩隻股票的反應也相類似,相當亢奮,甚少負面聲音。
TSLA當年吸引不少年輕人,甚至有寫blog多年的價值投資者也all in TSLA,認為「有今生無來世」,指自己錯過了過去的股王如Apple、Facebook、Google、Microsoft等,不能錯過這一隻。
今天NVDA亦吸引不少股民,部分投資group每晚替NVDA打氣,十分熱鬧。有網友指身邊一向不買美股的朋友也主動與他分享NVDA的升勢情況,還問他應否買入。
時代性
兩者共通點是之前好些年都算是名不經傳的企業,但遇上一個劃時代潮流而狂升。
TSLA搞電動車,憧憬電動車可以取代大部分燃油車,創造一個極龐大的市場,同時亦預期一個穩固的護城河。
NVDA做顯示卡生意,一直不起眼,直至加密貨幣掘礦潮時大升一輪,如今再來AI時代,憧憬未來電腦的算力決定一切,因而迎來AI快車。
TSLA後來表現不濟,因為護城河並沒有預期般穩固。NVDA又如何呢?
業績能否支撐股價?
TSLA起初搞電動車並未賺錢,即使後來有錢賺,相對其超高股價,看來亦不成比例,記得市盈率曾過千倍。
NVDA現時市盈率72倍,盈利比上年增長262%,全球對顯示卡需求勢頭未減,相對上不算太貴。
對掌舵人的感覺
投資股票其中一個重要因素是看其掌舵人,可以比較一下TSLA的Elon Musk與NVDA的黃仁勳。感覺上,兩者都是超級銷售員,很懂談遠景去作企業市值管理。
人品方面,有網友留言說得好:黃仁勳小時候家貧,在快餐店打工,畢業後與朋友創立NVDA,不造CPU而造GPU,到今天再造AI chip;懂感恩,公開感激TSMC初創時的幫助,而太太是其初戀情人,有義氣兼長情。
Elon Musk相對比較多動作,舞弄股價、搞融資,又搞別的生意,如SpaceX及收購Twitter,擁有多間企業,似不太專心搞TSLA;搞SpaceX火箭發射差點失敗,似一個冒險家多於實業家;對員工亦差。
黃仁勳在2024年的薪酬約3400萬美元,Elon Musk薪酬近600億美元,兩者相差甚遠。如果掌舵人「心地不好」,將如何對待小股東呢?
沒落因素
通常一間企業能謀取暴利,必需要身處時代風眼,而又沒有出現競爭對手。若沒落,一是時代過去,一是出現競爭或替代品。
以前拍片寫文章談過TSLA電動車會否沒落(見相關連結)。NVDA的技術層面相對電動車來說,應該更難被取代,只要AI浪潮一直發展下去,NVDA的優勢比起TSLA更能長遠持續。
相關連結:
《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
WoW WoW星期三:2024最後一擊! (只限今天)► 火速行動