15/11/2012
如何跟巴菲特買股買樓
奧巴馬連任但眾議院仍由共和黨牢牢控制,財政懸崖的可能性大增,金融市場亦出現驚慌,奧巴馬和共和黨領袖們都表示願意實事求是的進行商討,希望能在年底前及時妥協,避免出現自動減開支和加稅的惡劣局面。奧巴馬為表善意,表示同意削減開支作為減赤的部分途徑,但他堅持要開徵富人稅,即針對最有錢的人收重稅,這是由全球5大富豪之一股神巴菲特首先倡議的,所以也稱為「巴菲特稅」。
巴菲特一向支持民主黨,更是奧巴馬的幕後導師之一,他指出最富有的美國人往往能夠以投資者的身份,交較之打工一族較低的稅率,而這是十分不合理的。因此,他主張要對包括他本人在內最高收入的一群收取額外高稅。
巴菲特這一招,成為了奧巴馬抨擊羅姆尼的主打之一,因為羅姆尼本身就是億萬富豪,但卻很懂得避稅,交比較低的稅率。在大選中,羅姆尼對他自己的收入和報稅情況,未能作出令坊間滿意的交代,成為了他落敗的主要因素之一。
除了在稅收政策發功外,巴菲特過去一年常唱好美國經濟,同時在市場買入及增持一些大藍籌,有助推高指數。
巴菲特作為價值投資大師,向來主張低吸,但他卻在指數龍頭股IBM升上歷史高位之際,才大量在市場買入及增持,協助把道指推上13000點樓上。
股市上升帶來的財富效應,有助紓緩中產選民對經濟現狀的不滿,令到不少人願意再給奧巴馬一個機會。事實上,股神的投資旗艦巴郡在今年首3季,分別剩買入了8億美元,32億美元,及70億美元的股票,是大好友。
近月,巴菲特亦有增持銀行股(被視為羅姆尼股)及汽車股(奧巴馬股),均是重要的指數成分股。
地產及股市是QE受惠者
另一方面,巴菲特唱好美國地產復甦、及併購相關的公司。今年二月發表致巴郡股東信中,他表示自己去年過份低估了房地產市場的復甦速度。
四月,巴郡收購了西雅圖地產公司,上月併購了一間主要的地產中界公司,改名為巴郡房產服務公司,可望成為全美最大的地產中介集團。
QE3出籠使新做按揭利率維持在超低水平,美國房地產果然開始了新一輪的復甦,無論是樓價和新屋動工,近月持續上升,完全配合大選的需要。
巴菲特把資金投入地產和股市也確實是明智之舉,因為兩者都是QE的受惠者。於是,股神既可以協助奧巴馬爭取連任,也可以為巴郡的小股東們帶來增值,可謂一舉兩得。
但也要留意,巴郡手上的現金仍有400多億美元,處一個較高的水平,從好處來看,可以說巴菲特今後仍會有新的收購對象,但從小人之心來看,股神在唱好之餘,仍然保留大量現金,即是說他認為還有低吸機會。
華爾街對於奧巴馬欲收緊對銀行及整體金融業的監管一向有所不滿,因此,他的連任對股市不是好消息,而在大選之後,巴菲特等挺奧大富豪,也無需維持秩序,不如趁低才再吸納。
不過,在泡沫爆破之後,美國樓價已跌至頗低水平,200萬港元已有大量靚樓可選擇,目前主要問題在於失業率仍高,斷供並未停止,但隨非「墮崖」,否則美國經濟可望繼續溫和復甦,及帶動樓價向上,直至通脹惡獸再度來襲。
香港樓市與美國樓市的處境卻是相反的,當美國樓市不再需要依靠超低利息,也就是美國結束QE,息口重返正軌的時候,到時,香港要跟隨加息,若碰正供應大增,恐怕就是樓價大幅調整的時候了。
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